چرا این نماد فولادی زیان ده شده

پیش بینی درآمد هرسهم سال مالی منتهی به ۳۰/۱۲/۹۵ براساس عملکرد واقعی سه ماهه(حسابرسی نشده)

  • نماد ارفع

مقدمه:

ارفع که در اولین پیش بینی سال ۹۵ به ازای  هر سهم  ۱۶ ریال زیان برآورد کرده بود، در پیش بینی جدید – بر اساس عملکرد سه ماهه –  آن را به ۶ ریال سود افزایش داد. دلیل این تعدیل مثبت افزایش میانگین بهای فروش هر کیلوگرم شمش فولاد از ۱۰۰۰۰ ریال به ۱۱۲۱۰ریال می باشد. همچنین در سه ماهه سال جاری ۲۱ ریال زیان به ازای هر سهم شناسایی کرده است که در دوره مشابه سال گذشته ۲۳ ریال سود محقق نموده بود.

بررسی نکات مهم صورت سود وزیان:

ارفع در گزارش سه ماهه سود عملیاتی را ۳۶ درصد پوشش داده است و هزینه های متفرقه شرکت معادل ۱۳۵ میلیارد ریال می باشد، درحالی که در دوره مشابه سال قبل ۵ میلیارد ریال درآمد متفرقه محقق کرده بود. این افزایش هزینه عمدتا ناشی از تفاوت تسعیر نرخ ارز می باشد که مبنای تفاوت نرخ ارز در تاریخ ۳۱خرداد ۹۵ بوده است. سود عملیاتی در گزارش سه ماهه در مقایسه با دوره مشابه در سال گذشته ۳۶ درصد معادل ۳۶ میلیارد ریال افزایش داشته است.

ارفع شمش فولادی و آهن اسفنجی تولید می کند که از آهن اسفنجی تولید شده در تولید شمش فولادی استفاده می شود. مجموع تولید سه ماهه این شرکت در مقایسه با دوره مشابه سال قبل  ۱۶٫۷۵ درصد افزایش داشته است. شرکت در سه ماهه ابتدایی سال صرفا شمش فولادی فروخته است که نسبت به دوره مشابه سال ۹۴ حدود ۱٫۶ درصد افزایش داشته است. لازم به ذکر است که فروش و تامین مواد اولیه این شرکت تماما از بازارهای داخلی صورت می گیرد.

بررسی نکات ترازنامه:

دریافتنی های تجاری شرکت رقم با اهمیت بخش دارایی های جاری را تشکیل داده است. دریافتنی های غیر تجاری نیز در مقایسه با سال قبل ۱۶۸ درصد معادل ۱۷ میلیارد ریال افزایش داشته است.

پیش پرداخت ها نیز در مقایسه با پایان سال ۹۴ حدود ۱۱۱ درصد افزایش داشته اند که معادل۴۵ میلیارد تومان می باشد. ارفع در صورت مالی سال ۹۴ خود ۱۹۰ میلیون یورو بدهی به بانک صنعت معدن تجارت دارد که باید تا پایان سال ۹۵ معادل ۳۵ میلیون یورو آن را تسویه کند.

۷۳ درصد از بدهی های جاری ارفع را تسهیلات دریافتی تشکیل می دهد .که علت آن دریافت وام یورویی آن می باشد.

 

سرمایه و حقوق صاحبان سهام

  • شرکت در سال ۹۵ تصمیم به افزایش سرمایه ۱۰۰ درصدی از محل آورده نقدی دارد که ۵۰ درصد آن قطعی و مابقی در اختیار هیئت مدیره قرار دارد، سرمایه ثبت شده شرکت ۱۹۹ و سرمایه ثبت نشده آن ۱۰۰ میلیارد تومان می باشد.
  • شرکت ۸۵ میلیارد تومان زیان انباشته دارد.

 

نتیجه گیری:

نرخ یورو مبادلاتی هم اکنون ۳۴۵۸۱ ریال می باشد که زیان ناشی از تسعیر ارز ارفع معادل ۱۲۲ میلیارد ریال محاسبه می شود، که در مقایسه با زیانی که شرکت در صورت مالی خود لحاظ کرده ۱۳ میلیارد ریال کمتراست. بنابراین ارفع به تغییرات نرخ یورو بسیار حساس می باشد به طوری که از کاهش آن می تواند به سود نیز برسد و اگر نرخ یورو مبادلانی افزایش یابد برای باقی مانده سال امکان افزایش زیان هر سهم وجود دارد. در صورتی که ارز به سمت بالا تک نرخی شود، این اتفاق خوبی برای ارفع نخواهد بود.

0 پاسخ

دیدگاه خود را ثبت کنید

تمایل دارید در گفتگوها شرکت کنید؟
Feel free to contribute!

پاسخ دهید

نشانی ایمیل شما منتشر نخواهد شد. بخش‌های موردنیاز علامت‌گذاری شده‌اند *