پیش بنی بازار بورس

تحلیل بورس

پیش بینی بازار فردا

گزارش بازار امروز

شاخص کل درآستانه شکست سقف تاریخی

در بازار امروز شاخص کل با رشد ۱۲۲۴ واحدی به ۱۹۵۲۰۲ واحد رسید و در لحظاتی نیز سقف تاریخی خود را لمس کرد. ارزش معاملات بورس و فرابورس نیز به ترتیب به ۱۰۷۵ و ۵۷۶ میلیارد تومان رسید.
اکثریت گروه های بازار بخصوص گروه های کوچکتری همچون سیمانی و غذایی مورد توجه بازار بودند این در حالی بود که گروه پالایشی علی رغم رشد قیمت نفت، معاملاتی با گرایش منفی داشتند. با شروع بازار و رشد ۱۷۰۰ واحدی شاخص کل گمان آن می رفت که به زودی شاخص از سد مقاومت تاریخی خود عبور خواهد کرد اما با گذشت دقایقی شاهد عقب نشینی آن بودیم. ترس از ریزش قیمت ها مشابه آنچه که در مهرماه ۹۷ اتفاق افتاد سبب شد تا برخی از بیم اصلاح شدید قیمت ها اقدام به شناسایی سود کنند.
اما چند نکته در شرایط فعلی بازار حائز اهمیت است ؛ با بررسی بازدهی بازارها در سال ۹۷ مشاهده می شود که بورس تهران از ابتدای ۹۷ رشد ۱۰۰ درصدی داشته این در حالی است که در بازار ارز و طلا شاهد چند برابر شدن بازدهی ها هستیم. بنابراین با توجه به انتظارات تورمی و رشد نرخ دلار نیمایی می توان گفت مسیر رشد شاخص هموار خواهد بود که در این بین اصلاحات کوتاه مدتی را نیز می توان برای آن متصور بود.
نزدیکی به فصل مجامع و تقسیم سودی که از درون سود خالص جهش یافته شرکت ها نسبت به سال ۹۶ بیرون می آید نیز از عوامل دیگریست که سهام را در قیمت های فعلی جذابتر می کند.
رشد ارزش معاملات نیز که این روزها شاهد آن هستیم موتورمحرک دیگری است که نوید صعود ادامه دار شاخص را در میان مدت می دهد.
از سوی دیگر وضعیت در بازارهای جهانی نیز مساعد است. قیمت فلزات اساسی در ساعات پایانی جلسه معاملاتی گذشته رشد خوبی داشتند بطوری که مس به ۶۵۰۰ دلار و روی نیز ۲۹۲۳ دلار رسید. نفت نیز در نزدیکی ۷۲ دلار معامله شد. طبق گزارش دیشب شورای نظارت بر معاملات سلف آمریکا، سرمایه گذاران این کشور همچنان در حال ورود سرمایه به حوزه نفت هستند به گونه ای که تعداد موقعیت خرید با رشد +۳۵٫۳ هزار قراردادی به ۵۱۶٫۷ هزار قرارداد رسیده است عاملی که می تواند حامی قیمت نفت باشد. البته با نزدیکی به تاریخ ۱۳ اردیبهشت و تمدید یا عدم تمدید معافیت خرید نفت ایران ریسک های سیاسی و اقتصادی نیز بیشتر خواهد شد.
در خبرها به گزارش رویترز آمارهای اولیه ورود نفتکش‌ها از منابع کشتیرانی و صنعتی نشان داد هند نسبت به سال مالی گذشته که از ماه مارس شروع می‌شود، ۵ درصد بیشتر از ایران نفت خریده است.
اما زمزه هایی از کاهش سود بانکی در بازار به گوش می رسد. به گفته همتی اکنون عمده دلیل رشد نقدینگی، سود سپرده‌ها و ضریب فزاینده است و باید آن را (این دو متغیر را) کاهش دهیم و پایه پولی را زیاد کرده و برای رونق تولید از آن استفاده کنیم
در بازارهای موازی نیز قیمت دلار تحت تاثیر اخبار مربوط به برداشت از صندوق ذخایر ارزی برای کمک به سیل زدگان اندکی کاهش یافت و به ۱۳۷۰۰ تومن رسید.
اما برای فردا با توجه به نزدیکی شاخص به سقف تاریخی احتمال نوسان درمحدوده فعلی وشدت گرفتن عرضه ها وجود دارد اما با بررسی شاخض کل هم وزن می توان گفت در گروه هایی همچون دارویی و غذایی سمت تقاضا بر عرضه برتری خواهد داشت. برخی از نمادهای شاخص ساز و کامودیتی محور با توجه به بسته بودن بازار های جهانی و با توجه به رشد اخیر که از ماه گذشته آغاز شده بود می تواند اصلاح کوتاه مدتی داشته باشند.

بازار در هفته آینده به کدام سو خواهد رفت؟

در معاملات امروز بورس تهران شاخص کل بیش از ۳۵۰۰ واحد و شاخص هم وزن نیز نزدیک به ۱۰۰۰ واحد رشد کرد که حکایت از جو بسیار مثبت بازار امروز دارد. در بازار امروز در گروه های بزرگ ابتدا شاهد معاملات کم رمقی بودیم اما رفته رفته با نزدیک شدن به میانه های بازار شاهد رشد تقاضا و افزایش قیمت در سطح بازار به خصوص گروه فلزاتی بودیم به طوری که در این میان نمادهایی همچون فملی و فولاد توانستند به سقف قیمتی خود برسند. اما در گروه های کوچکتر مخصوصا سیمانی از همان ابتدای بازار صف خرید قوی ای را شاهد بودیم و در مجموع ارزش معاملات بورس و فرابورس  از ۱۸۰۰ میلیارد تومان فراتر رفت. همانطور که معاملات امروز و روز گذشته نشان می دهد بازار بورس به تروریستی خواندن سپاه از سوی آمریکا واکنش چندان هیجانی نشان نداد و به رشد خود ادامه داد. در سوی دیگر و در بازارهای موازی، سکه و دلار که با انتشار این خبر رشد قیتی را تجربه کرده بودند امروز با افت قیمت همراه شدند به طوری که دلار به کمتر از ۱۴۰۰۰ تومان رسید و سکه نیز تا محدوده ۴۸۰۰۰۰۰ تومان کاهش یافت. گرچه انتشار این خبر تاثیر چندانی بر بازار نداشت اما در خصوص تصویب FATF از سوی مجمع تشخیص مصلحت نظام ممکن است مشکلاتی را به وجود آورد و تصویب آن را با دشواری ها و مخالفت های بیشتری همراه بکند.

موضوع دیگری که این روزها اهالی بازار آن را دنبال می کنند بحث تمدید و یا عدم تمدید تحریم های نفتی ایران از سوی آمریکا است. همانطور که می دانیم این طی هفته های گذشته شاهد رشد قیمت نفت تا محدوده ۷۱ دلار بودیم که از دلایل اصلی آن می توان به محدود شدن صادرات نفت ونزوئلا و همچنین ناآرامی های لیبی اشاره کرد؛ از آنجایی که ترامپ به دنبال نفت ارزان قیمت هست، تحلیل گران معتقدند به منظور جلوگیری از افزایش مجدد قیمت نفت به احتمال زیاد این معافیت ها دوباره از سوی آمریکا تمدید شود. در سوی دیگر و در خصوص روابط چین و آمریکا زمزمه های کاهش تنش میان دو کشور طی روزهای گذشته محرک خوبی برای قیمت کامودیتی ها بوده است به طوری که اکنون هر تن روی در محدوده ۲۸۷۰ دلار و هر تن مس نیز در محدوده ۶۴۸۰ دلار در حال داد و ستد قرار دارند.

در مجموع رشد دلار طی روزهای گذشته و همچنین بهبود نسبی قیمت های جهانی به همراه گزارش های خوب اسفند ماه شرکت ها نوید این را می دهد که شاهد گزارش های سالانه خوبی از سوی شرکت ها خواهیم بود و با توجه به نزدیک شدن به فصل مجامع انتظار می رود بازار به روند رو به رشد خود ادامه دهد اما در این میان ریسک هایی نیز بر سر راه رشد بازار قرار دارند که از جمله می توان به قرار گرفتن شاخص در محدوده مقاومتی خود اشاره کرد. از سوی دیگر بحث بررسی FATF در روزهای آتی مطرح است که ممکن است بازار را دستخوش هیجانات منفی کند. در مجموع به نظر می رسد هفته آینده برای بازار بسیار حائز اهمیت باشد زیرا در صورت عبور شاخص از محدوده مقاومت می توان به رشد آن تا ۲۲۰۰۰۰ واحد امیدوار بود.

فردا کدوم گروه ها پراقبال ترند؟

گزارش بازار ۱۹ فروردین ماه و پیش بینی روزهای آتی

همانطور که پیش بینی شده بود امروز در ابتدای ساعت معاملات شاهد افزایش عرضه ها و عقب نشینی عموم خریداران در بسیاری از سهم های بازار بودیم؛ به طوری که شاخص کل حدود ۱۵۰۰ واحد افت داشت ولی از میانه های بازار، شاهد بهبود تقاضا و بازگشت بسیاری از سهم ها به محدوده صفر قیمتی و رنج مثبت بودیم. در این میان، پالایشی ها بیش از سایر گروه ها درخشیدند. شاخص کل در نهایت با رشد ۵۱ واحدی به ۸۸۵۹۲ واحد رسید. بازارهای جهانی بازگشایی نسبتا خوبی داشته اند. قیمت هر بشکه نفت برنت در استانه ورود به ۷۱ دلار است؛ ونزوئلا و لیبی و نیز احتمال کاهش نرخ بهره امریکا، از مهم ترین دلایل رشد قیمت نفت به بالاتر از سقف ۵ ماه اخیر  بوده اند. رشدی که تنور معاملات پالایشی ها را مجددا داغ کرده است. در حوزه فلزات نیز، روی که تا ۲۹۶۰ دلار پیش رفته بود هم اینک در حوالی ۲۹۰۰ دلار در نوسان است. موجودی انبارهای روی کاهش قابل توجهی داشته اند و همین موضوع، تشدید قیمت ها را در پی داشته است. مس نیز در محدوده ۶۴۷۰ دلار در حال معامله است.

رشد قیمت نفت، چشم انداز مثبت کامودیتی ها، احتمال بالای تضعیف نرخ بهره آمریکا، محتمل بودن صعود نرخ ارز و افزایش احتمالی نرخ نیما در روزهای آتی، بازار سرمایه را همچنان جذاب نگاه داشته و می تواند شاخص کل را به ۲۲۰ هزار و بالاتر برساند.

ارزش معاملات بورس و فرابورس در این روزها به محدوده ۱۵۰۰ میلیارد تومان رسیده است و تداوم رشد شاخص، پولهای جدیدی را روانه بازار خواهد نمود.

در حوزه اخبار، اعلام شده که پالرمو و CFT در نشست هفته جاری مجمع تشخیص مصلحت بررسی نمی‌شود. سیدمحمد صدر عضو مجمع تشخیص مصلحت گفته است که اولین نشست مجمع تشخیص مصلحت نظام عصر روز چهارشنبه ۲۱ فروردین برگزار خواهد شد. لوایح مربوط به گروه ویژه اقدام مالی (FATF) یعنی ۲ لایحه الحاق به کنوانسیون مبارزه با جرائم سازمان‌یافته فراملّی (پالرمو) و الحاق به کنوانسیون مقابله با تأمین مالی تروریسم (CFT) در دستور این نشست قرار ندارد.

بحران سیل در کشور، دستور روحانی برای برداشت ۲میلیارد یورو از صندوق توسعه ملی را در پی داشته است. نرخ ارز در بازار ازاد در حال افزایش است و احتمالا با عبور از بحران فعلی سیل، نرخ نیما نیز تقویت خواهد شد. مساله ای که در صورت وقوع، بسیاری از شرکتهای بورسی را تحت تاثیر قرار خواهد داد.

در مجموع به نظر می رسد فردا معاملات پررونقی را در بازار شاهد باشیم. با توجه به رشد دلار در بازار ازاد به محدوده ۱۴۱۰۰ تومان احتمالا فردا سهام دلاری با اقبال خوبی مواجه خواهند شد. در گروه خودرویی ها نیز فعلا ایران خودرو با خبر افزایش سرمایه اش یکه تازی می کند و سایر همگروه ها را به دنبال خود می کشاند.

 

 

 

 

 

سبز پوشی اکثر گروه های بازار در پی این عوامل

شاخص کل امروز پس از یک استراحت کوچک یک روزه مجددا مسیر صعودی را به مدد نمادهای پالایشی پیش گرفت و به ۱۸۶۵۳۵ واحد رسید. ارزش معاملات بورس و فرابورس نیز به ۶۲۲ و ۳۰۲ میلیارد تومان رسید. پس از جهش قیت نفت و عبور از ۷۰ دلار بار دیگر نمادهای گروه پالایشی با اقبال مواجه شدند و در صدرنمادهای تاثیر گذار بر شاخص کل قرار گرفتند.

روند روبه رشد بورس تهران که از روزهای پایانی سال ۹۷ آغاز شده بود پس از تسویه اعتباری ها از روز یکشنبه آغاز شد و تاکنون بازدهی ۱۴ درصدی را به ثبت رسانده است. افزایش نرخ دلار در سامانه نیما از عواملی است که سبب ایجاد انگیزه خرید در نمادهای بنیادی بازار شده است. علاوه بر این نمادهای گروه خودرویی و بانکی نیز که مسیله تجدید ارزیابی در انها داغ است امروز با اقبال خوبی مواجه شدند. در گروه خودرویی بررسی گزارشات ماهانه اسفند این شرکتها نشان می دهد که وضعیت تولید در مقایسه با ماه های گذشته بهبود یافته و می توان به بهبود شرایط امیدوار بود و نماد ایران خودرو در این گروه پس از رشدی ۲۰ درصدی متوقف و سپس به مسیر رشدی خود ادامه داد.

گروه های کالا محور به پشتوانه افزایش نرخ دلار با کنار زدن ریسک های موجود توانستند سبب رشد شاخص کل از ابتدای سال شوند. وضعیت خوب قیمت ها در بازارهای جهانی نیز به عنوان اهرم دیگری برای رشد این شرکتها محسوب می شود.

در نیمه دوم بازار با افزایش تقاضا معاملات رونق بیشتری یافت البته شتاب رشددر نمادهای کوچکتر بازار بیشتر بود. تقریبا در تمامی گروه های بازار رشد قیمت ها محسوس است. عواملی همچون افزایش سرمایه از محل تجدید ارزیابی دارایی ها و انتظارات تورمی از عوامل توجه به گروه های مختلف بازار است.

علاوه بر این بررسی گزارشات اسفند شرکت ها نشان از عملکرد مطلوب شرکت ها در اسفند ۹۷ دارد. چه در خصوص شرکت های کالایی و چه در خصوص گروه های کوچکتر پتانسیل رشد نهفته است. از عوامل مورد توجه عملکرد مطلوب سیمانی ها است که توانستند رکوردهای خوبی را به ثبت برسانند.

نزدیک شدن به فصل مجامع همچنان بر جذابیت سهام بنیادی بازار افزوده است. با افزایش سود خالص شرکت ها در سال ۹۷ و رشد سود تقسیمی، قیمت سهام مجدا جذاب خواهد بود. بنابراین مواردی همچون تورم، افزایش نرخ دلار سامانه نیما و بهبود روند مذاکرات چین و امریکااز عواملی خواهد بود که در سال ۹۸ سبب رشد سودآوری نمادهای پرپتانسیل خواهد شد و بورس را به یکی از مقصدهای جذاب برای نقدینگی تبدیل کرده است.

از سوی دیگر و در بازارهای جهانی نیز شرایط خوبی حاکم است . گزارشات رسیده حاکی از ان است که موجودی انبارهای فلزات در حال کاهش است که محرک خوبی برای رشد قیمت ها است. در پایان هفته گذشته روی به ۲۹۱۹ و مس به ۶۳۹۷ دلار رسید. نفت برنت نیز در محدوده ۷۰ دلار معامله شد.

کاهش شدید صادرات نفت ونزوئلا و انتظار تداوم توافق اعضای اوپک برای کاهش عرضه سبب رشد قیمت نفت شده است.  شورای نظارت بر معاملات سلف آمریکا CFTC میگوید سرمایه گذاران نفت همچنان در حال تزریق نقدینگی به این حوزه هستند و موقعیت خرید Long نفت در بورس در هفته گذشته با رشد ۳۲٫۸ هزار قراردادی به ۴۸۱٫۴ هزار قرارداد رسیده است.

در خبرها دادگاه بین‌المللی دادگستری در پی شکایت ایران از امریکا با توجه به اعمال تحریم‌ها و نقض عهدنامه مودت اعلام کرد: مهلت ایران ۱۰ آوریل ۲۰۱۹ برابر با ۲۱ فروردین ماه سال ۹۸ برای ارایه دادخواست است. همچنین تازه‌ترین گزارش‌های تحلیلی نشان می‌دهد با وجود ادعاهای مسئولان امریکایی مبنی بر عدم معافیت تحریم نفتی ایران، امریکا به احتمال زیاد معافیت‌ها از تحریم نفتی ایران را تمدید می‌کند.

در خبرها ادغام ۵ بانک وابسته به نیروهای مسلح در بانک سپه با فروش سهام بانک‌ها از ۱۸ فروردین (فردا) وارد مرحله دوم می‌شود. بدین ترتیب از ۲۹ اردیبهشت سال جاری پس از پایان فرآیند فروش سهام، درعمل ادغام پنج بانک وابسته به نیروهای مسلح شامل انصار؛ قوامین، مؤسسه کوثر، مهراقتصاد و حکمت ایرانیان در بانک سپه انجام می‌شود. طبق اطلاعیه‌های جداگانه‌ای که از سوی چهاربانک و مؤسسه منتشر شده است، فروش سهام این بانک‌ها از دهه دوم فروردین ماه ۱۳۹۸ کلید می‌خورد.

برای فردا نیز به نظر می رسد جو مثبتی در سراسر گروه های بازار حاکم باشد که در این بین گروه های خودرویی و بانکی همچنان از نمادهای پراقبال بازار خواهند بود.

تداوم رشد شاخص/معدنی ها در مرکز توجه

بازار، امروز یکی از روزهای خوب خود را پشت سر گذاشت تا در واپسین روزهای اسفند ماه و پس از تسویه اعتباری شرکتها، بار دیگر شاهد اقبال گسترده در کلیت بازار باشیم. روند رو به رشد بازار که از روز های گذشته آغاز شده بود امروز نیز تداوم یافت و گروه های فلزاتی، معدنی و پتروشیمی پرچمداران رشد شاخص کل بودند.

شاخص کل امروز با افزایشی ۳۳۷۶ واحدی به ۱۷۵۸۹۸ واحد رسید و از سد مقاومت ۱۷۴ هزار واحدی نیز عبور کند و در بالاترین ارتفاع از ابتدای آبان ماه قرار گرفت تا امیدها به صعود ادامه دار بازار بیشتر شود. ارزش معاملات خرد سهام نیز امروز افزایش قابل توجهی داشت. ارزش معاملات بورس ۹۰۲ و فرابورس ۱۰۴۱ میلیارد تومان بود.  دیروز آخرین مهلت تسویه وجوه معاملات بود به دنبال این امر امروز از شدت فشار فروش کاسته شد و طرف تقاضا در نبود فروشندگان بر عرضه ها برتری داشت.

امروز دو قلوهای معدنی کگل و کچاد پرتقاضا بودند. در گروه روی نمادهای کاما، فرآور، کیمیا و فاسمین به صف خرید نشستند. به نظر معدنی ها در مقایسه با گروه های دیگر از رشد چند روز اخیر بازار باز مانده اند و همینک رالی صعودی در این گروه نیز آغاز شده است.

بانکی ها نیز معاملات کم حجم اما با گرایش مثبتی را پشت سر گذاشتند. زمزمه های حذف ارز ۴۲۰۰ تومانی از سوی بانک مرکزی و رشد دلار نیمایی، قیمت های پایینتر از ارزش ذاتی و بهبود روابط تجاری چین و امریکا از پتانسیل های رشد بازار در سال آینده است که از چشم سرمایه گذاران دور نمانده است. اقبال روزهای پایانی اسفند خبر از روزهای جذابی برای سهامداران در آینده می دهد اگرچه که سایه ابهامات و تحریم ها همچنان بر سر بازار سنگینی می کند اما با توجه به گزارشات ماهانه شرکت ها در چند ماه گذشته به نظر تاثیر تحریم ها بر فروش شرکتها آنچنان نیز جدی و مشکل ساز نیست و می توان به آینده شرکت ها با وجود افزایش عمومی قیمت ها و نرخ ارز امیدوار بود.

در بازارهای جهانی شاخص دلار برای ششمین روز متوالی در فاز نزولی قرار دارد و حامی قیمت کامودیتی هاست. هم اکنون روی در سطح ۲۷۹۱دلار و مس ۶۴۵۲ دلار در حال معامله است. نفت برنت نیز در محدوده ۶۷ دلار در نوسان است.  در بازارهای موازی نیز قیمت دلار در محدوده ۱۳ هزار تومان آرام گرفته و سکه نیز ۴میلیون و ۶۱۵ هزار تومان معامله می شود.

در خبرها به نقل از اسپوتنیک، آمریکا احتمالاً هشت کشور خریدار نفت ایران را آسوده‌خاطر خواهد کرد و معافیت‌های اعطا شده به آنها تحت عنوان «معافیت از تحریم همراه با کاهش قابل‌توجه (واردات)» را تمدید خواهد کرد تا بتوانند به خرید نفت از ایران ادامه دهند.پیش از این آمریکا به هشت کشور واردکننده نفت از ایران، یعنی چین، هند، ایتالیا، ترکیه، یونان، ژاپن، کره‌جنوبی و تایوان، «معافیت با کاهش قابل‌توجه» (اس‌آرای) را اعطا کرده بود.

دولت ترامپ اخیراً تاکید کرد که حتی بعد از پایان دوره ۶ ماهه هم ممکن است معافیت از تحریم‌ها ادامه پیدا کند. اما با این حال آمریکا با دریافت‌کنندگان اس‌آرای مذاکره خواهد کرد تا واردات نفت از ایران را خاتمه دهند.

در خبر دیگری رحمانی وزیر صنعت اذعان داشت که در چند ماه گذشته تولید دو خودروساز اصلی کشور بین ۱۲۰۰ تا ۱۵۰۰ دستگاه در روز بود که الان این رقم به بیش از ۴ هزار دستگاه رسیده این یعنی تولید بیشتر شده و قدرت ایفای تعهدات خودروسازان هم بیشتر شده است.

فاز‌های ۱۳و ۲۲ تا ۲۴ پارس‌جنوبی روز گذشته با حضور رئیس‌جمهور و وزیر نفت به‌طور رسمی افتتاح شدحالا ایران بعد از سال‌ها نه تنها به رقیب قطری خود در پارس‌جنوبی رسیده بلکه حتی این کشور را پشت سرگذاشته و گاز بیشتری از این میدان مشترک استخراج می‌کند.

و برای آخرین روز سال نیز به نظر می رسد اقبال به نمادهای کامودیتی محور ادامه داشته باشد. برای گروه پالایشی نیز که این روزها با اقبال گسترده مواجه شده است همچنان پتانسیل رشد قیمت و تقاضا وجود دارد.

این بار شاخص با کدام گروه سوخت گیری می کند؟

گزارش بازار ۲۱ اسفند ماه و پیش بینی روزهای آتی

همانطور که پیش بینی شده بود امروز شاخص به کمک فلزاتی ها و چند سهم بنیادین دیگر، وارد کانال ۱۶۸ هزار واحد شد. هر چند در اواخر بازار فشار عرضه ها در عموم گروه ها افزایش یافت و در نهایت شاخص کل با رشد ۵۳۸ واحدی به ۱۶۷۹۰۹ واحد رسید.

فولاد، فملی، تاپیکو و شتران هر یک به ترتیب ۱۸۰، ۱۳۰، ۱۱۹ و ۵۵ واحد شاخص را رشد دادند. ارزش معاملات دو بازار بورس و فرابورس نیز در مجموع به بیسش از ۱۱۰۰ میلیارد تومان رسید.

آنچه مسلم است با انتشار امار نه چندان جالب صادرات و واردات چین، لزوم اجرای هر چه سریع تر سیاست های جدید دولت چین کاملا احساس می شود. صادرات چین با بیشترین افت خود در ۳ سال اخیر روبرو شده و ۲۰.۷ درصد از لحاظ سالانه سقوط کرده ست.  واردات چین نیز برای سومین ماه متوالی افت کرده و این ماه ۵.۲ درصد پایین آمده، که بسیار بدتر از افت پیش‌بینی شده ۱.۴ درصدی تحلیل‌گران بوده است.  به این ترتیب مازاد تجاری چین با جهان که پیش‌بینی می‌شد این ماه ۲۶.۳۸ میلیارد دلار شود، خیلی کمتر و ۴.۱۲ میلیارد دلار شد.

در بازار نفت نیز عربستان همچنان درصدد کاهش تولید نفت خود می باشد.  عربستان سعودی بناست برای مشتریان خود نفت کمتری از آنچه پیشتر وعده داده بود فراهم کند. این تصمیم به معنای آن است که کاهش تولید نفت برای دومین ماه از میزان پیشتر اعلام شده کمتر خواهد بود. این خبر را یک مقام سعودی آگاه گزارش داد. این آخرین اقدام ریاض برای حفظ کنترل خود بر بازارهای نفتی است. این در حالی است که قیمت نفت همچنان پایین تر از میزانی است که بسیاری از کشورهای عضو سازمان کشورهای صادرکننده نفت اوپک برای پوشش مخارج دولتی شان به آن نیاز دارند. عربستان بنا دارد تولید خود در ماه آوریل را پایین تر از ۱۰ میلیون بشکه در روز بیاورد. این در حالی است که ازماه فوریه میزان تولید نفت ریاض روزی ۵۰۰ هزار بشکه کاهش داشته است. با ادامه بحران در ونزوئلا و کاهش تولید نفت این کشور، پالایشگاه های نفت در ماه آوریل خواستار بیش از هفت میلیون و ۶۰۰ هزار بشکه از عربستان هستند. با این وجود، عربستان برای مشتریان بیرون مرزی خود روزی کمتر از هفت میلیون بشکه، ۶۳۵ هزار بشکه کمتر از سفارش اولیه پالایشگاه ها، عرضه کرد.

اما در اخبار داخلی، وزیر امور اقتصادی و دارایی گفت: ارز ۴۲۰۰ تومانی در عمل آن طور که باید نتیجه نداد و اگر قرار باشد به دهک‌های پایین، فشارهایی از این ناحیه وارد شود، دولت قطعاً سیاست خود را تغییر می‌دهد.

در حوزه اقتصاد داخلی ، در بازار ازاد نیز دلار مجددا به کمتر از ۱۳ هزار تومان رسیده و در حوالی ۱۲۸۰۰-۱۲۹۰۰ تومان معامله می شود. شاخص اماده رشد شده و به نظر می رسد این بار سردمداران رشد بازار، فلزاتی ها و به دنبال آن سایر کامودیتی محورها باشند. بازار در روزهای اتی به احتمال فراوان به سمت ۱۷۰ هزار واحد  حرکت خواهد کرد؛ ولی احتمال دارد چند روزی در کش و قوس باشد و این امر به سال آینده موکول شود.

 

 

 

 

 

رشد بازار به مدد بنیادی ها

بازار امروز با تقاضای خوبی در دلار محورهای بازار سپری شد. گروه های فلزاتی، معدنی و پالایشگاهی امروز مورد اقبال بودند. در همان دقایق شروع بازار صف خرید اکثریت نمادها سبب شد تا شاخص کل رشد بیش از ۱۰۰۰ واحدی را به ثبت برساند. اگر چه که در انتها عرضه ها در کلیت بازارشدت یافت اما در نهایت شاخص کل با رشد ۲۹۰۰ واحدی کانال ۱۶۷ هزار واحدی را باز پس گرفت . ارزش معاملات بورس و فرابورس نیز به ۱۵۰۰ و ۱۳۵۵ میلیارد تومان رسید. همانطور که در روز گذشته نیز اشاره شد انتظارات تورمی اکثریت گروه ها را منتفع کرده است دو هفته مانده به پایان اسفند مجددا نمادها گارد صعودی به خود گرفته اند.

از نکات قابل تامل امروز رشد قیمت ها در نمادهای بانکی بود. تجارت و ملت نیز امروز به کمک شاخص کل آمده اند و بیشترین حجم معاملات را در کنار نمادهای تاپیکو، فولاد و فملی به خود اختصاص دادند. دیروز بانک مرکزی مجوز برگزاری مجمع  بانک تجارت را صادر کرد؛ افزایش سرمایه بانک تجارت از رقم ۴هزار و ۵٧٠میلیارد تومان به حدود ٢۵ هزار و  ۵٠٠میلیارد تومان سیزدهم ام اسفند ماه در کدال بارگذاری شده است و حسابرس در حال بررسی و کارشناسی این اظهار نظر می باشد.

از سوی دیگر در بازارهای جهانی قیمت کامودیتی ها رشد آرامی را تجربه می کند. اگرچه که در روزهای پایانی هفته گذشته انتشار آمار اشتغال آمریکا و تجارت خارجی چین کمی نگرانی از ایجاد رکود در سطح جهانی را افزایش داده بود و سبب شد قیمت سهام اکثریت بورس های دنیا کاهشی شود اما امید به توافق نهایی چین و آمریکا و اظهارات رییس بانک خلق چین مبنی بر اجماع بر سر مسایل سیاسی سبب رشد قیمت کامودیتی در روز جاری شده است.

در خبرها بانک تجارت مجوز افزایش سرمایه از سازمان خصوصی سازی را دریافت کرد.

در خبر دیگری پذیره نویسی اوراق صکوک مرابحه سایپا به میزان ۷۰۰ میلیارد تومان از امروز به مدت ۳ روز کاری آغاز شد که بخشی از ارزش معاملات امروز نیز به ان اختصاص یافت. ۷۰۰۰میلیارد ریال اوراق صکوک سایپا در کمتر از ۲ ساعت در بورس تهران فروخته شد.

در بازارهای جهانی و در خصوص نفت اظهارات وزیر نفت عربستان در خصوص عدم تغییر سیاست کاهشی اوپک پلاس تا ماه ژوئن منجر به افزایش قیمت نفت در بازگشایی بازارهای جهانی شد. خالد الفالح وزیر نفت عربستان سعودی دیروز در گفتگو با رویترز اعلام کرد که هنوز بسیار زود است تا در نشست بعدی این کارتل نفتی در ماه آوریل، تغییری در برنامه کاهشی اوپک و کشورهای همکار آن (ملقب به اوپک پلاس) داده شود.نشست بعدی اوپک در تاریخ  ۱۷ و ۱۸ آوریل (۲۹-۲۸ فروردین) برگزار می‌شود.

قیمت نفت برنت هم اکنون در محدوده ۶۶ دلار و نفت سبک آمریکا نیز ۵۶٫۴ دلاردر حال داد و ستد است. قیمت کامودیتی نیز هم اکنون با شتاب بیشتری رشد می کند به طوری که روی به ۲۷۴۵ و مس نیز ۶۴۱۰ دلار رسیده است. رشد قیمت ها در بازارهای جهانی می تواند به عنوان بازوی حمایتی برای سهام وابسته برای فردا به کمک بازار بیاید.

در بازارهای موازی نیز امروز دلار کمی کاهش یافت و به زیر ۱۳ هزار تومان نفوذ کرد. اما این کاهش نیز نتوانست جلوی روند رو به رشد شاخص کل را بگیرد.

اما برای فردا با توجه نزدیکی شاخص کل به محدوده مقاومتی روز تعیین کننده ای خواهد بود. رشد ادامه دار قیمت کامودیتی ها می تواند رشد قیمت سهام وابسته را به دنبال داشته باشد. البته با توجه به افزایش عرضه ها در ساعت پایانی احتمالا فردا معاملات متعادل تر خواهد بود. گروه فلزاتی و معدنی همچنان از گزینه های جذاب سرمایه گذاری هستند.

 

رشد بازار امروز ناشی از چه بود؟

در معاملات امروز بورس تهران در ابتدا شاهد بازاری کم رمق و معاملاتی نه چندان جذاب بودیم، اما رفته رفته با نزدیک شدن به میانه های بازار شاهد شدت گرفتن تقاضا و رشد قیمتی در گروه های کامودیتی محور به خصوص فولادی ها بودیم به طوری که نماد فملی به صف خرید رسید. در گروه های پتروشیمی و پالایشی نیز وضعیت به همین منوال بود و رشد خوبی را از اواسط بازار تجربه کردند.

اما در گروه خودرویی معاملات روندی معکوس داشت و با گذشت زمان شاهد شدت گرفتن عرضه ها و افت قیمت در این گروه بودیم. در گروه بانکی نیز شاهد رشد تقاضا و افزایش قیمت بودیم. در سوی دیگر بازار و در گروه های کوچکتر، غذایی ها همانند روز گذشته مورد توجه اهالی بازار بودند و تعدادی از نمادهای این گروه صف خرید سنگینی را تجربه کردند. سیمانی ها نیز وضعیت نسبتا مشابهی داشتند ولی شدت تقاضا در این گروه نسبت به غذایی ها کمتر بود. در نهایت در گروه دارویی معاملات متعادلی را شاهد بودیم.در مجموع در معاملات امروز شاخص کل رشد بیش از ۱۴۰۰ واحدی را تجربه کرد و  ارزش معاملات در مجموع بورس و فرابورس از ۱۲۰۰ میلیارد تومان فراتر رفت.

از آنجایی که طی روزهای گذشته شاهد تغییر محسوسی در اوضاع سیاسی نبودیم به نظر می رسد رشد بازار بیشتر متاثر از عوامل اقتصادی باشد؛ رشد نرخ دلار تا محدوده ۱۳۰۰۰ تومان و فراتر از آن طی روزهای اخیر، حفظ قیمت های جهانی در سطوح کنونی و همچنین افزایش تقاضا در بازارهای صادراتی برای محصولات فولادی در ماه های پیش رو –به دلیل افت عرضه سنگ آهن از سوی برزیل که باعث کاهش تولید و افزایش قیمت فولاد شده است- از جمله عواملی هستند که رشد تقاضا در بازار امروز را رقم زدند. البته کم شدن فشار فروش در بازار را می توان به نوعی با نزدیک شدن به پایان سال و پایان یافتن زمان تسویه اعتباری برخی کارگزاری ها مرتبط دانست.

همانطور که گفته شد در بعد سیاسی شاهد تغییرات مثبتی طی روزهای گذشته نبودیم از این رو کوچکترین ترین گشایشی در این بعد-همانند تصویب FATF از سوی مجمع تشخیص مصلحت نظام و هچنین آغاز به کار SPV و مشارکت شرکت اروپایی ها در آن- می تواند بورس تهران را در سال بعد در سایه رکود بازارهای موازی مانند مسکن، به یکی از بهترین و جذاب ترین گزینه های سرمایه گذاری تبدیل کند. در همین راستا و در خصوص SPV، کمیسر عالی رتبه بازرگانی دولت انگلیس از علاقه شرکت های انگلیسی برای گسترش روابط خود با ایران خبر داد و اعلام کرد کانال مالی اروپا به زودی راه اندازی می شود.

علاوه بر موارد گفته شده سود تقسیمی شرکت ها در مجامع سال آتی و همچنین زمزمه های رشد نرخ ارز در سامانه نیما و نزدیک شدن آن به نرخ های سنا از جمله پتانسیل های بالقوه این بازار محسوب می شوند.در بازارهای موازی دلار در محدوده ۱۳۰۰۰ تومان و سکه نیز حوالی ۴۵۰۰۰۰۰ تومان در حال داد و ستد است. در مجموع به نظر می رسد با توجه به موارد گفته شده شرکت های کامودیتی محور و همچنین شرکت های که تورم بر آنها تاثیر مثبت می گذارد مانند غذایی ها و شوینده ها از گزینه های جذاب سرمایه گذاری محسوب شوند.

غذایی ها در مرکز توجه

بازار اولین روز هفته را متعادل آغازکرد و با رشد اندک ۱۸۰ واحدی به ۱۶۳۰۰۷ واحد رسید. شاخص کل هم وزن نیز تغییر محسوسی نداشت. ارزش معاملات بورس و فرابورس نیز مجموعا به ۱۲۲۸ میلیارد تومان رسید. امروز در فضای کم رمق و متعادل بازار، دو گروه خودرویی و غذایی بیشتر مورد اقبال قرار گرفتند؛ به طوری که اکثریت نمادهای گروه غذایی صف خرید را تجربه کردند. تورم انتظاری در سال پیش رو سبب شده که پس از چندین روز صف خرید و اقبال در گروه زراعت، این بار این گروه که کمتر از شرایط ابهام موجود تاثیر می پذیرد مورد توجه قرار گیرد.

گروه خودرویی نیز که روند افزایش قیمت ها توسط تولید کنندگان آنها توقف ندارد! امروز تا حدی مورد اقبال قرار گرفتند که البته خپارس در میان خودرو سازان بیشتر مورد توجه بود. در این ارتباط معاون امور صنایع وزارت صنعت، معدن و تجارت از تزریق سه هزار و ۴۰۰ میلیارد تومان نقدینگی به صنعت قطعه سازی کشور خبر داده و گفته روند تولید خودرو در کشور با رفع بخشی از مشکل سرمایه در گردش موردنیاز قطعه سازان افزایشی شده است.

به نظر می رسد با نزدیک شدن به روزهای پایانی سال با وجود اینکه قیمت ها هنوز فاصله بسیاری از قیمت های ذاتی خود دارند، فضای احتیاطی بعد از رونق بازار در دو هفته ابتدایی اسفندماه، بر فضای معاملات حاکم شده است. فشار فروش ناشی از تسویه اعتباری ها و کاهش نسبی قیمت ارز از عواملی است که امروز سبب فشار فروش در بازار بود. در خصوص مسئله FATF نیز که تصمیم گیری در ارتباط با تصویب یا رد لوایح چهارگانه مربوطه به آن به  سال آینده موکول شد تا حدی موجی از نگرانی ها را برانگیخته است و تا حدی فشارعرضه های بازار را می توان به این عامل نیز نسبت داد.

اما جدا از عدم قطعیت های سیاسی و مسایل پیچیده داخلی در بازارهای جهانی در پایان هفته گذشته کامودیتی ها کاهش قیمت داشتند. افت بیش از ۲۰ درصدی صادرات چین در ماه فوریه نسبت به سه سال گذشته، باعث شده تا تراز تجاری چین به پایین ترین رقم در ده سال گذشته برسد.

از سوی دیگر انـتشار آمارکمتر از حد انتظار اشتغال امریکا منجر به نگرانی از آینده اقتصاد جهانی شده است. کاهش ارزش یورو و افزایش شاخص دلار  نیز به عنوان عامل دیگری باعث فشار بر قیمت کامودیتی ها شد، بطوری که مس در محدوده ۶۳۰۰ دلار قرار گرفت و روی نیز به ۲۷۰۰ دلار نزدیک شد. قیمت نفت نیز کاهش داشت و  به ۶۵٫۳۳ دلار رسید؛ اگرچه که انتشار آمار مربوط به حلقه چاه های نفت آمریکا و افت ۹ حلقه ای آن تا حدی مانع از ادامه ریزش قیمت این طلای سیاه شد.  انتشار آمار تولید نفت اوپک نشان می دهد در فوریه ۲۰۱۹ تولید نفت اوپک کمتر از ۳۰.۸۰ میلیون بشکه در روز بوده است. این رقم ۶۰ هزار بشکه در روز کمتر از ژانویه و پایین‌ترین تولید اوپک از مارس ۲۰۱۵ است.

از رویدادهای مهم هفته گذشته می توان به  انتشار گزارش رویترز مبنی بر مذاکرات ۸ کشور وارد کننده نفت از ایران برای تمدید دوباره معافیت ها با امریکا اشاره کرد.

در خبر دیگری رییس بیمه مرکزی هم از تلاش برای ورود اوراق ریسک بیمه در بازار سرمایه همزمان با تازه‌ترین اقدام‌ها برای تغییر صورت‌های مالی و ذخایر خسارت شرکت‌های بیمه تجاری خبر داد.

اما برای هفته جاری و مشخصا فردا همچنان انتظار می رود که گروه غذایی به رشد خود ادامه دهد. برای نمادهای بنیادی انتظار نوسانات زیادی را نداریم. در بانکی ها نیز که امروز با عرضه های سنگینی مواجه بودند به دلیل نگرانی به جهت بسته شدن نماد تا زمان ثبت افزایش سرمایه، میل به خروج نقدینگی بیشتر دیده می شود.

 

 

 

 

این گروه ها رشد بازار را رقم خواهند زد؟

بورس تهران درهفته ای که گذشت معاملات پرفراز و نشیبی را پشت سر گذاشت؛ در ابتدای هفته با خبر عدم تصمیم گیری مجمع تشخیص مصلحت نظام در خصوص لایحه پالرمو شاهد افت حدود ۱۵۰۰ واحدی شاخص کل بودیم، اما در اواسط هفته شاخص کل اندکی روند صعودی به خود گرفت ولی در روز سه شنبه انتشار یک خبر سیاسی ناامید کننده از سوی نایب رییس کمیسیون برنامه و بودجه مجلس مبنی بر احتمال رای منفی مجلس تشخیص مصلحت نظام به FATF باعث افت شاخص کل شد اما در نهایت در معاملات امروز شاخص کل توانست اندکی از این افت را جبران کند و در مجموع این هفته شاخص کل با افت حدود ۲۵۰۰ واحدی به کار خود پایان داد. علاوه بر بازار بورس، بازارهای موازی نیز از این اخبار سیاسی تاثیر پذیرفتند به طوری که دلار که تا محدوده ۱۲۷۰۰ تومان افت کرده بود، با رشد حدود ۵۰۰ تومانی تا حوالی ۱۳۲۰۰ تومان رشد کرد. همانطور که معاملات امروز نشان داد واکنش به این اخبار سیاسی به صورت کاملا کوتاه مدت و مقطعی است زیرا در گذشته نیز شاهد انتشار اخبار ضد و نقیض و تایید و تکذیب های پی در پی در خصوص مسائل گوناگون بوده ایم از این رو تنها خبر نهایی در خصوص این موضوع می تواند جهت گیری واقعی بازار را رقم بزند. جدا از اخبار سیاسی، در هفته جاری شاهد انتشار خبری مبنی بر رشد تقریبا دو برابری قیمت شکر نسبت به سه ماه گذشته بودیم به طوری که قیمت جدید عمده فروشی در محدوده ۶۰۰۰ تومان قرار دارد و این در حالی است که پیشتر قیمت آن در محدوده ۳۰۰۰ تومان بود. در خبر دیگری رییس کمیسیون اقتصادی مجلس از راه اندازی بازار متشکل ارزی از ابتدای سال ۱۳۹۸ خبر داد. وی اعلام کرد نرخ این سامانه بر مبنای نرخ سنا است و پیش بینی می شود با این روش شاهد جهش صادرات در سال بعد باشیم. علت اصلی راه اندازی این سامانه عدم بازگشت دلار حاصل از فروش صادراتی تعداد قابل توجهی از صادرکنندگان است به طوری که همتی رئیس بانک مرکزی اعلام کرد ۷۰ درصد ارز صادرات برنمی‌گردد. مبنا گرفتن نرخ سنا برای تسعیر ارز شرکت های صادرات محور می تواند رشد فروش و سودآوری شرکت ها را در پی داشته باشد.

فارغ از مسائل داخلی، در بازارهای جهانی شاهد بهبود اوضاع هستیم؛ افزایش احتمال توافق تجاری چین و آمریکا، کاهش موجودی انبارهای LME، موقعیت خوب تکنیکالی فلزات پایه و کاهش ۳ درصدی مالیات بر ارزش افزوده در بخش تولیدی چین من جمله اخبار خوبی بودند که در هفته گذشته شاهد آن بودیم. در همین راستا شاهد رشد قیمت روی و مس به ترتیب تا محدود ۲۸۰۰ دلار و ۶۵۰۰ دلار بودیم. نفت نیز با رشد حدود ۲ درصدی تا محدوده تا محدوده ۶۶ دلار افزایش یافت. در مجموع با توجه به رشد قیمت دلار، بهبود اوضاع جهانی و به دنبال آن رشد قیمت های جهانی همچنان می توان شرکت های صادراتی و کامودیتی محور را گزینه های خوبی برای سرمایه گذاری در نظر گرفت. از سوی دیگر، همانطور که در بازار امروز شاهد بودیم بانک ملت دوباره با انتشار شایعاتی مبنی بر مشخص شدن تسعیر ارز دارایی های این بانک با صف خرید رو به رو شد از این رو در کنار گروه های صادرات محور، بانکی ها را می توان به عنوان گروهی با پتانسیل مثبت برای صعود در هفته آتی در نظر گرفت.