نوشته‌ها

04

استراتژی جدید سایپا تیبا به جای پراید و تمرکز بر محصولات وارداتی

استراتژی جدید سایپا تیبا به جای پراید و تمرکز بر محصولات وارداتی
سایپا در حالی سود سال ۹۶ را با تعدیل ۳۳ درصدی نسبت به سود ۱۰۶ ریالی سال ۹۵ مبلغ ۱۴۱ ریال اعلام کرده است که نکات جالبیی در اطلاعیه سایپا به چشم میخورد:
اولین نکته ای که توجهات را به خود جلب میکند افزایش ۲۹ درصدی فروش شرکت می باشد. و زمانیکه ترکیب فروش را بررسیی میکنیم به موارد جالبی برمی‌خوریم. به نظر می‌رسد جهت گیریهای شرکت در بودجه ۹۶ پیداست. انتقادات از پراید و کیفیت پایین آن سایپا را در مسیر جایگزینی تیبا به جای پراید قرار داده است. سایپا نیک میداند بازار خودروهای زیر ۳۰ میلیون تومان بازار جذابیست و اصلا قصد ندارد بازاری را که با اشتباه ایران خودرو و خروج پیکان و عدم جایگزینی پیکان توسط ایران خودرو بدست اورده است به راحتی با خروج پراید تقدیم رقبای داخلی و خارجی کند فلذا به نظر می رسد قصد دارد تا تیبا را جایگزین پراید در رده خودروهای زیر ۳۰ میلیون تومان بنماید و همچنان سهم بازار خود را حفظ کند. در حالیکه در سال ۹۵ پراید ۵۰ درصد فروش سایپا را تشکیل میداد این سهم در سال ۹۶ به ۲۵ درصد تقلیل پیدا کرده است و سهم تیبا از ۲۸ درصد به ۴۰ درصد افزایش یافته است.
در همین راستا شرکت در بودجه ۹۶ تغییرات اساسی را در تولید در نظر گرفته است، کاهش ۳۴ درصدی تیراژ تولید پراید و افزایش ۶۵۵ درصدی تولید تیبا اولین نشانه های جدی جایگزینی تیبا به جای پراید است. اما به نظر می رسد سایپا متوجه شده است که پراید دیگر کشش افزایش قیمت را ندارد و به شدت مورد توجه رسانه ها و دست اندرکاران شورای رقابت می باشد و نوعی حساسیت عمومی نیز به آن وجود دارد به همین دلیل نیز در بودجه خود تنها ۱ درصد افزایش قیمت برای تولید پراید در نظر گرفته است و قیمت تیبا را با ۱۴ درصد رشد در نظر گرفته است که باید دید توان اخذ موافقت شورای رقابت را در این خصوص دارد یا خیر.
آیتم مهم دیگر تمرکزسایپا روی محصولات وارداتی جدید خود است که به نظر میرسد چندان هم دردسرهای قیمتگذرای شواری رقابتت را ندارد و دست سایپا در قیمتگذرای ان بازتر است. محصولات وارداتی ۷۴ درصد رشد مقداری و ۱۶ درصد رشد قیمتی را در بودجه ۹۶ نشان میدهند. قطعا در سال ۹۶ سایپا تغییرات قابل توجهی در ترکیب تولیدات و فروش خود خواهد داشت و بسته به میزان استقبال خریداران ممکن است تغییرات دیگری هم در وضعیت تولید و فروش خود بدهد.
سود ناخالص تیبا با توجه به افزایش تولید و افزایش نرخ، تقریبا دو برابر شده است و از ۵۷۸ میلیارد تومان ( در سال ۹۵) به ۱۰۹۰۰ میلیارد تومان( در بودجه ۹۶) رسیده است که عدد قابل توجهی است. سود ناشی از محصولات وارداتی نیز تقریبا ۱۰۰ درصد رشد داشته است و از ۴۲۹ به ۸۳۵ میلیارد تومان خواهد رسید.
نکته قابل تامل دیگر زیان سایپا از صادرات محصولاتش به خارج از کشور است!!! در سال ۹۵ حدود ۴۱۰۰ دستگاه پراید به خارج ازز کشور صادر شده است که همراه با زیان ناخالص ۹ میلیارد تومانی بوده! همچنین ۱۳۰۰ دستگاه تیبا صادر شده که تنها ۲۹۰ میلیون تومان سود ناخالص از این ۱۴۰۰ دستگاه بدست آمده است که اگر هزینه های مالی و عمومی و اداری را اضافه کنیم این زیان بیشتر هم می شود. در سال ۹۶ نیز صادرات پراید۱۰ هزار دستگاه با سود ناخالص ۳٫۵ میلیارد تومانی و صادرات ۹۴۰۰ دستگاه تیبا با سود ناخالص ۲۰۰ میلیون تومانی دیده میشود که از بعد اقتصادی واقعا قابل تحلیل نیست و احتمالا برخی مصالح و مسایلی دیگری در این صادرات در نظر گرفته شده است!
نکته مثبت دیگر در گزارش سایپا کاهش ۳۵۰ میلیارد تومانی سود سرمایه گذاریها است که باعث بهبود کیفیت سود شرکت شده استت و دست شرکت را نیز برای شناسایی این نوع سود در سال ۹۶ بازتر گذاشته است.
هزینه های مالی شرکت ۱۱ درصد رشد دارد و عدد ۱۲۰۰ میلیارد تومان را نشان میدهد، به نظر می رسد سایپا در تکاپوی اصلاحح ساختار خود بعد از اتمام تجدید ساختار شرکتها به مسئله بهبود ساختار مالی خود روی آورد و به مرور با تنوع در منابع تامین مالی سعی در کنترل و یا کاهش هزینه های مالی خود داشته باشد.
در مجموع میتوان گفت بودجه سایپا واقع بینانه تنظیم شده است ونه محافظه کارانه و نه جسورانه است ولی دست سایپا برای اعلامم تعدیل در صورتهای مالی شرکت باز گذاشته شده است. توجه داشته باشید در نهایت این شرکت است که تصمیم میگیرد چه سودی اعلام کند و اعلام سود تابع شرایط روز و نظر هیئت مدیره شرکت است و ممکن است با پیش بینیها تفاوت داشته باشد.

c2m-header-financial-services

معاملات امروز خودرویی ها به کدام سو می رود!؟

پیش درامد بازار – ۱۴ مهرماه

  • شاخص بورس تهران طی معاملات روز گذشته با رشد ۷۰ واحدی به سطح ۷۷۳۳۵ واحد رسید نیمی از ارزش معاملات بورس در گروه خودرویی رقم ‌خورد این در حالی است که روز دوشنبه نیز ارزش معاملات این گروه نیمی از ارزش کل معاملات بود. در بازار دیروز حجم و ارزش معاملات رشد قابل توجهی نسبت به روز گذشته داشت. سایپا با معامله ۳۱۷ میلیون سهم بیشترین حجم معاملات و ایران خودرو با معامله ۱۴۸ میلیارد ریال بیشترین ارزش معاملات را ثبت کردند.
  • معاملات امروز گروه خودرو حساس و تعیین کننده می باشد. در صورتی که لیدر این گروه – سایپا – نتواند مقاومت پیش روی خود را بشکند و همانند دیروز در قیمت ۱۴۲ الی ۱۴۲ تومان در جا بزند و یا حتی با کاهش قیمت نیز مواجه شود می تواند خودرویی ها را همانند دیروز پر عرضه کند.
  • به نظر می رسد این گروه فعلا وارد فاز استراحت شوند و گروه های پیشرو پس از خودرویی ها را می توان فلزاتی ها، پالایشی ها و ساختمانی ها دانست. سرمایه گذاری در این گروه برای میان مدت می تواند بازده خوبی را برای سهامداران داشته باشد.
  • از میانه‌های ساعات معاملاتی روز گذشته و با ریزش صف‌های خرید در گروه خودرویی، اقبال فعالان بازار به گروه قندی و تک‌سهم‌های گروه‌های کوچک‌تر افزایش یافت. به نظر می رسد هنوز سهامداران نتوانست اند به رشد خودرویی ها اعتماد کند و همچنان بین این گروه و گروه ها ی کوچه بازار برای نوسان گیری مردد هستند.
  • در حوزه ی قیمت های جهانی نفت برنت ۵۱٫۳۳ دلار می باشد. مس و روی نیز به ترتیب با رشد ۱۱ و ۹ سنتی به سطح ۴۸۰۰ و۲۳۸۰ دلار رسیده اند. اما سرب با کاهش قیمت مواجه شده و در قیمت ۲۰۶۶ دلار قرار دارد.
  • سهام شرکت بالبر از اول شهریور تا دیروز با رشد بیش از ۵۹ درصدی قیمت سهام به یکی از سهام مقبول تبدیل شده و از ۲۵۱ به ۴۰۰ تومان همراه با صف خرید رسیده است. مدیر عامل این شرک درباره رشد قیمت سهام بالبر شفاف سازی کرد و گفته هیچ گونه رویداد بااهمیتی وجود ندارد.
  • ساروم عصر دیروز با انتشار اطلاعیه شفاف سازی با اهمیت از تولید و فروش آزمایشی محصول جدید خبر داده و اعلام کرده این شرکت در جهت حفظ بازار و مشتری مداری اقدام به تولید و فروش آزمایشی محصول جدید به نام سیمان PLC ( جایگزین سیمان پوزولانی ) کرده که در صورت مقبولیت بازار و تایید مراجع ذیصلاح به مرحله تولید و فروش انبوه خواهد رسید.
  • آنالیز امروز موسسه عظیم Macquarie از پیش بینی عملکرد حمل سنگ آهن در ۳ ماهه سوم نشان میدهد که ۳ غول سنگ آهن استرالیا BHP و RioTinto و Fortescue بدلیل تعمیرات ریلی و تاخیرات نصب سنگ شکن، از برنامه خود (۳٫۲%) عقب افتاده و در مجموع ۲۰۹ میلیون تن سنگ حمل کرده اند! این میتواند خبر خوبی برای بازار سنگ آهن باشد که البته اثر آن در روز ۲ شنبه هفته آینده با شروع بازارهای چین مشخص خواهد شد. انتظار رشد قیمت ناشی از تقاضا در آن روز را داریم.
  • به گزارش‌بورس‌پرس، در پایان معاملات امروز نماد دو شرکت بورسی لاستیک بارز وسیمان‌مازندران‌برای افزایش سرمایه ۵۱ و ۲۰۰ درصدی و شیشه همدان برای مجمع سالانه بسته می شود. همچنین آخرین روز داد و ستد سهام حق تقدم پگاه اصفهان (مربوط به افزایش سرمایه ۱۳۸ درصدی ۲۳ تیر ) است.
  • براساس این گزارش، مجمع فوق العاده”پکرمان”صبح یکشنبه آینده ۱۸ مهر در سالن اجتماعات تاپیکو برگزار می شود و سرمایه اسمی بیش از ۱۶۶٫۶ میلیارد تومانی آن از محل مطالبات سهامداران و آورده نقدی به بیش از ۲۵۲٫۶ میلیارد تومان خواهد رسید.
  • سیمان‌مازندران‌ هم که مجوز افزایش سرمایه ۲۰۰ درصدی گرفته ، مجمع فوق العاده ایی راصبح یکشنبه آینده در هتل ارم برگزار می کندتا از دو محل مطالبات سهامداران و آورده نقدی و سود انباشته (هر یک به میزان ۲۷٫۳ میلیارد تومان ) سرمایه بیش از ۲۷٫۳ میلیارد تومانی را به بیش از ۸۲٫۲ میلیارد تومان برساند.

 

c2m-header-financial-services

رفتار خودرویی ها گروی معاملات سایپا

پیش درآمد بازار – ۱۳ مهر ماه

  • شاخص در پایان معاملات دیروز با صف نشینی گروه خودرو و در کنار افت قیمتی عموم نمادهای و گروه ها در حالی به کار خود پایان دا که افت ۲۲ واحدی را به ثبت رساند.
  • حجم و ارزش معاملات این بازار نسبت به میانگین یک ماه قبل به ترتیب حدود ۳۳ و ۲۲ درصد رشد کرده است.
  • شاخص گروه خودرو در پایان معاملات با رشد ۴ درصدی رتبه دوم پربازده‌ترین صنعت را به خود اختصاص داد. ارزش معاملات گروه مزبور نیز تقریبا نیمی از ارزش کل معاملات بازار دیروز بود.
  • بیشتر از ۲ ماه از توقف نمادهای بزرگ بانکی میگذرد و این در حالی است که گزارشات میان دوره ای ان ها نیز چنگی به دل نمی زند. پس از مشخص شدن وضعیت منفی در مجمع بانک ملت، این گروه با یک جو منفی همراه شد. بانک دی نیز بر این منفی ها دامن زد. این بانک که از ۲۹ تیر‌ماه تاکنون به دلیل برگزاری مجمع سالانه بسته و با حاشیه‌های فراوانی نیز همراه بود، با انتشار عملکرد سه ماه اول سال جاری در روز یکشنبه، به ازای هر سهم خود، ۳۵۱ ریال زیان محقق کرده است.
  • قیمت جهانی فلز روی با کاهش موجودی انبارهای لندن روند صعودی خود را دنبال کرده و همکنون از ۲۴۰۰ دلار عبور کرده است.
  • روز گذشته نماد خریخت با گزارش پیش‌بینی در آمد هر سهم خود بر اساس عملکرد پنج ماهه و شاوان نیز با انتشار گزارش پیش‌بینی در آمد هر سهم خود بر اساس عملکرد ۳ ماهه خبر ساز شد.

در گزارش شاوان سود هر سهم برای سال مالی منتهی به ۳۰ اسفند ۹۵، با سرمایه یک هزار و ۱۴۳ میلیارد و ۴۲۲ میلیون ریالی، مبلغ ۱۲۳ ریال به‌طور خالص پس از کسر مالیات است که نسبت به گزارش قبلی تعدیل مثبت ۱۷۳ درصدی را نشان می‌دهد.  سود هر سهم خریخت نیز در گزارش قبلی ۳۷ ریال اعلام شده بود. همچنین «خریخت» در ۵ ماه ابتدای سال جاری به ازای هر سهم ۱۴۶ریال زیان شناسایی کرده است.

  • براساس آمار اعلامی از سوی وزارت صنعت، معدن و تجارت، سه خودروساز بزرگ کشور شامل ایران خودرو، سایپا و پارس خودرو در مقایسه با مدت مشابه سال گذشته با افزایش تولیدی ۱۸/۷ درصد روبه‌رو شده‌اند. این در شرایطی است که رشد ماهانه هر سه خودروساز بزرگ داخلی، منفی شده و این موضوع با تعطیلات تابستانی آنها در ارتباط است.
  • به گزارش بورس پرس در پایان معاملات امروز نماد دو شرکت بورسی حفاری شمال و تراکتورسازی ایران برای افزایش سرمایه ۹۰ دصدی و انتخاب هیات مدیره بسته می شود. شرکت حفاری شمال بعد از اعلام لغو مجمع فوق العاده ۸ مهر، زمان جدید مجمع را ساعت ۹ صبح روز پنج شنبه ۱۵ مهر تعیین کرده که در محل دفتر مرکزی شرکت واقع در میدان پونک، بلوار فلاح زاده (همیلا) برگزار خواهد شد. این شرکت از بهمن سال گذشته قصد داشت برای اولین بار طی ۷ سال حضور در بورس، ۱۲۰ درصد به سرمایه اسمی ۲۶۰ میلیارد تومانی اضافه کند اما سازمان بورس مجوز افزایش سرمایه ۹۰ درصدی را صادر کرد. به این ترتیب از محل آورده نقدی و سود انباشته،بیش از ۲۳۰ میلیارد تومان به سرمایه اسمی “حفاری” اضافه و این شرکت مشمول اصل ۴۴ به سرمایه ۴۹۵ میلیارد تومانی می رسد.
  • در معاملات امروز باید منتظر رفتار سایپا در مقابل مقاومت ۱۵۰ تومانی پیش روی آن بود. به نظر می رسد با توجه به هیجان سهامداران برای خرید این سهم بتواند مقاومت گفته شده را بشکند و به سمت هدف بعدی که ۱۶۷ تومان می باشد حرکت کند ولی باید مد نظر داشته باشید این رقم ( ۱۶۷ تومان ) برای سایپا بسیار پر ریسک میباشد.