نوشته‌ها

هشدار به سهامداران این نماد بیمه ایی

 

بیمه دانا در سال مالی ۹۴ موفق به کسب سود ۱۴۴ ریال به ازای هر سهم شد درحالی که پیش بینی سود آن ۱۱۹ ریال بوده است این تغییر معادل ۲۱ درصد تعدیل مثبت بوده است.

ترکیب سهامداران:

سهامدار/دارنده درصد مالکیت
شرکت سرمایه گذاری صباتامین-سهامی عام- ۱۹٫۹۷
صندوق بازنشستگی کشوری ۶٫۸۷
شرکت س اتهران ۵٫۶
شرکت س اخراسان رضوی ۴٫۵۱
شرکت س اخوزستان ۳٫۵
شرکت س افارس ۳٫۴۸
سایر ۴۳

 

حق بیمه صادره در سال ۹۴ نسبت به سال گذشته ۳ درصد کاهش داشته است در حالی که خسارت پرداختی ۱۶ درصد افزایش داشته است . اسناد پرداختنی بیمه دانا مربوط به چکهای صادره بابت تسویه قسمتی از بدهی به بیمه مرکزی جمهوری اسلامی ایران و وزارت دارایی بابت مالیات و عوارض ارزش افزوده می باشد. در ادامه مطلب بیمه دانا را از لحاظ سه شاخص صنعت بیمه مورد ارزیابی قرار دهیم . این شاخص ها نسبت خسارت، ضریب خسارت و توانگری مالی خواهد بود .

نسبت خسارت:

در صنعت بیمه به دلیل اینکه درآمد مربوط به همان دوره است ولی خسارت با تاخیر اتفاق می افتد در واقع بخشی از خسارت می تواند مربوط به دوره قبلی باشد. بنابراین بهتر است از شاخص ضریب خسارت استفاده کنیم .

مولفه مالی/ سال مالی ۱۳۹۲ ۱۳۹۳ ۱۳۹۴ بودجه ۹۵ سه ماهه ۹۵
خسارت پرداختی ۵,۹۱۴,۷۷۱ ۹,۲۸۸,۱۵۸ ۱۰,۵۹۲,۵۹۳ ۱۱,۳۹۰,۲۴۵ ۳,۰۱۵,۰۳۰
حق بیمه صادره ۱۰,۷۹۹,۱۰۷ ۱۵,۲۳۵,۳۵۶ ۱۴,۹۲۲,۵۱۶ ۱۹,۰۸۶,۱۰۲ ۳,۶۲۶,۸۶۱
نسبت خسارت ۵۵% ۶۱% ۷۱% ۶۰% ۸۳%

 

در جدول بالا همانطور که مشاهده می کنید صورت کسر خسارت پرداختی و مخرج کسر درآمد حق بیمه است . نسبت خسارت پیش بینی شده در سال ۹۵، ۶۰ درصد و نسبت خسارت سه ماهه اول ۸۳ درصد محقق شده است که معادل ۲۳ درصد انحراف نامساعد دارند، به این معنی است که خسارت پرداختی بیشتر از پیش بینی است و یا درآمد عقب تر از برنامه می باشد که این اتفاق خوبی برای بیمه دانا نیست. همچنین نسبت خسارت تا سال ۹۴ روند صعودی  داشته است ولی شرکت در بودجه نسبت به سال گذشته نسبت خسارت را کمتر برآورد کرده است.

 

ضریب خسارت:

برای پوشش این نقص که نسبت خسارت، تعهدات شرکت را مد نظر قرار نمی دهد، ذخائر حق بیمه و ذخائر خسارت معوق را نیز در محاسبات درگیر می کنیم .در این رویکرد، بیمه نامه هایی که در گذشته دریافت شده اند، ولی هنوز منقضی نشده اند به حق بیمه صادره اضافه می شود و طبیعتا حق بیمه دریافت شده مربوطه به دورههای آتی از آن کسر می شود. اضافه کردن ذخایر به صورت و مخرج کسر باعث می شود شاخص نسبت خسارت با توجه به رشد یا کاهش پرتفو تعدیل شود.

 

مولفه مالی/ سال مالی ۱۳۹۲ ۱۳۹۳ ۱۳۹۴ سه ماهه ۹۵
ذخایر حق بیمه ۱۰,۶۹۲,۶۰۳ ۱۳,۱۶۷,۹۱۵ ۱۴,۶۷۸,۵۰۸ ۳,۵۵۰,۳۷۲
ذخایر خسارت معوق ۶,۴۵۴,۲۴۱ ۹,۵۸۸,۵۸۶ ۱۱,۳۸۳,۳۸۸ ۲,۶۳۸,۴۴۹
ضریب خسارت ۶۰% ۷۳% ۷۸% ۷۴%

 

طبق جدول به دست آمده نتیجه می گیریم که بیمه دانا خسارت ها را کمتر برآورد می کند و ضریب خسارت در واقع چیزی است که شرکت پرداخت میکند که بیشتر از نسبت خسارت می باشد احتمالا شرکت نتواند تعهدات خود را پرداخت کند. همانطور که مشاهده می کنیم در سال ۹۴ درآمد حق بیمه نسبت به سال ۹۳ کاهش داشته ولی ذخایر حق بیمه آن به میزان ۱۵۱۰ میلیارد ریال افزایش نسبت به سال ۹۳ داشته است .

 

رتبه توانگری مالی: حاصل تقسیم سرمایه موجود به سرمایه الزامی است.وضعیت توانگری مالی بیمه دانا به شرح زیر است:

مولفه مالی/ سال مالی ۱۳۹۱ ۱۳۹۲ ۱۳۹۳ ۱۳۹۴
رتبه توانگری مالی ۶۳ ۱۱۱ ۱۰۲ ۱۱۱

 

رتبه توانگری مالی دانا در سال ۹۱ کمتر از ۱۰۰ می باشد، به این معنی که میزان سرمایه موجود شرکت کمتر از سرمایه الزامی بوده است ولی در سال های ۹۲ به بعد رتبه توانگری افزایش یافته به این معنی که سرمایه واقعی بالاتر از پرتفوی بیمه ایی شرکت می باشد.

در پایان احتمال اینکه بیمه دانا نتواند تعهدات خود را پرداخت کند وجود دارد ولی با قطعیت نمی توان نتیجه گیری کرد و باید منتظر گزارشات بعدی ماند.

بازاری متعادل پیش روی سهامداران

ساعت پایانی ۲۶ اردیبهشت

بازار همچنان تحت فشار عرضه ها قرار دارد اکثر گروه ها در محدوده منفی قیمتی معامله می شوند. تاکنون شاخص کل با افت ۲۰۷ واحدی به سطح ۷۵٫۹۳۱ واحد رسیده است. ارزش معاملات بورس ۲۶۸ میلیارد تومان می باشد که تا این لحظه بیشترین ارزش اختصاص به خودرو، خزامیا، شپنا و فاذر به ترتیب با ۲۸، ۱۱ ، ۹، ۷ میلیارد تومان می باشد.

واما در گروه فلزاتی ها نیز ذوب، هرمز، فپنتا و فولاژ با صف خرید همراه هستند. ذوب تا  این لحظه با ۱۳۷ میلیون معامله همچنان صف خرید می باشد. فباهنر در دوره ۱۲ ماهه منتهی به۹۴٫۱۲٫۲۹ (حسابرسی شده – اصلاحیه) به ازای هر سهم ۱۱۹ ریال سود محقق کرده است شرکت در این دوره افزایش سرمایه ۱۰۰% را به ثبت رسانده و براساس عملکرد ۱۲ ماهه آخرین پیش بینی سال مالی منتهی به ۹۴٫۱۲٫۲۹سود خود  را ۸۶% پوشش داده است.

خودرویی ها در پی ادمه روتد معاملات صبح هم اکنون شاهد معاملاتی فرسایشی رو به بالا می باشند. در میان این گروه خزامیا، خودرو ، خاور و خپارس به ترتیب با ۹۴، ۷۸، ۴۲،۲۰ میلیون معامله بیشترین حجم معامله از گروه خودرویی را به خود اختصاص داده اند. در این گروه انتظار معاملاتی متعادل تر را در انتهای بازار داریم.

دبیر انجمن قطعه سازان خودرو گفته است: ایران خودرو و سایپا طی سه هفته اخیر ۴۰۰ تا ۵۰۰ میلیارد تومان از بدهی‌ دو هزار میلیارد تومانی ۶ ماه گذشته را پرداخت کرده اند. وی با اشاره به بسته پنج بخشی برای تسهیل در پرداخت بدهی خودروسازان به قطعه‌سازان، افزود: عمده بدهی خودروسازان به قطعه‌سازان محدود به چند قطعه‌ساز است به همین جهت در این بسته پیشنهاد شده نخست مطالبات قطعه‌سازان کوچک طبق قرارداد پرداخت و مابقی پول قطعه‌سازان بزرگ نیز از طریق ۵ روش توسط خودروسازان پرداخت شود.  همچنین “یونهاپ نیوز” خبرگزاری کره جنوبی اعلام کرده است طبق قراردادی که امروز بین زیرمجموعه خودروساز LG و طرف ایرانی امضاء شده، قرار است با همکاری شرکت های خودروساز ایرانی تا سال ۲۰۲۳ میلادی حداقل ۶۰ هزار دستگاه خودرو برقی تولید شود.

 

در میان اطلاعیه های کدال، خکمک در دوره ۱۲ ماهه منتهی به ١۹۴٫۱۲٫۲۹(حسابرسی نشده) به ازای هر سهم ۹۰ ریال زیان محقق کرده است، نسبت به مدت مشابه سال قبل  ۳% افزایش داشته و براساس عملکرد ۱۲ ماهه آخرین پیش بینی سال مالی منتهی به ۹۴٫۱۲٫۲۹سود خود را ۹۱% پوشش داده است.

خدیزل نیز در دوره ۱۲ ماهه منتهی به ۹۴٫۱۲٫۲۹ (حسابرسی نشده) به ازای هر سهم ۸۷۴ ریال سود محقق کرده ،هزینه های مالی هم با افزایش ۴۲% به مبلغ ۱۵۱ میلیارد ریال رسیده است. این شرکت براساس عملکرد ۱۲ ماهه آخرین پیش بینی سال مالی منتهی به ۹۴٫۱۲٫۲۹ سود خود را ۱۲۱% پوشش داده است.

 

عموم ساختمانی ها در محدوده صفر قیمتی معامله شده اند وتحرک خاصی را در این گروه شاهد نبودیم.

در میان بیمه ای ها،  بیمه دی با ۲ میلیون معامله تاکنون از ابتدای بازار با صف نشینی ۲ میلیونی خریداران مواجه شد  نمادهای دیگر گروه،  معاملاتی نوسانی فرسایشی را داشته اند.

وبصادر، وبملت، وتجارت و دی به ترنیب با ۲۱، ۱۷، ۱۳، ۱۲  میلیون  معامله  بیشترین حجم معامله را تا کنون دربین بانکی ها به خود اختصاص داده اند. حقوقی وبصادر و وبلمت همانند روزهای پیش با حمایت های خود مانع از ریزش بیشتر قیمت سهم شده اند. در حوزه اخبار بین المللی به نقل از بلومبرگ، جان کری در جمع مدیران ۱۰ بانک بزرگ اروپایی گفت:بزرگترین بانک های اروپایی که به دلیل ترس از نقض تحریم های آمریکا از معامله با ایران خودداری می کنند، آزادند تا «تجارت قانونی» با ایران را بر اساس توافق هسته ای دنبال کنند.

 

اکثر سرمایه گذاری ها، عموم کاشی ها و برخی از دارویی ها معاملاتی محدوده صفر قیمتی داشته اند.

در میان کانی های  فلزی نیز کچاد و کبافق با صف فروش همراه بودند. نمادهای دیگر گروه با معاملات نوسانی که داشتند در محدوده صفر قیمتی قرار گرفتند.

و اما پالایشی ها و پتروشیمی ها عموما قرمز پوش بودند در میان پالایشی ها شبریز با صف فروش همراه بود. در گروه پتروشیمی نیز، شسینا از همان ابتدای ساعت معاملاتی با صف فروش همراه شد. تحت جو کلی بازار،  دیگر نمادهای این گروه نیز به رنج منفی قیمتی کشیده شدند و شلعاب، شیراز و شپارس با صف فروش مواجه شدند.

در گروه پتروشیمی شتوکا در دوره ۱۲ ماهه منتهی به ۹۴٫۱۲٫۲۹ (حسابرسی نشده) به ازای هر سهم ۳۵۱ ریال سود محقق کرده است نسبت به مدت مشابه سال قبل  ۱۵% رشد داشته و براساس عملکرد ۱۲ ماهه آخرین پیش بینی سال مالی منتهی به ۹۴/١۲/۲۹ سود خود را ۱۱۹% پوشش داده است.

 

سکارون، سدشت و سمازن تا این لحظه در میان سیمانی ها با صف نشینی فروشندگان همراه بودند دیگر نمادهای این گروه نوسانات رو به پایینی داشتند. در میان سیمانی ها در پی مجمع ساروم سود تقسیمی به ازای هر سهم ‌مبلغ ۷۵۰ ریال تصویب شده است که ۲۱۶% سود تحقق یافته سال مالی ۹۴ می باشد.

 

در گروه کانی های غیر فلزی در نماد کسرا در ابتدای ساعت معاملات ورق برگشت و تحت فشار عرضه ها با صف نشینی فروشندگان همراه شد. سهامداران کمرجان و کاذر نیز در جایگاه صف فروش قرار گرفتند.  اما کساپا، کفپارس و کخاک با صف خرید و اقبال سهامداران این گروه مواجه بودند.

 

 

 

 

عرضه های گسترده در عموم گروه ها

گزارش ساعت میانی ۲۱ اردیبهشت

تا این لحظه شاهد بازاری نوسانی فرسایشی بودیم . شاخص کل با افت ۳۳۰ واحدی به سطح ۷۶،۷۷۵ واحد رسیده است و ارزش معاملات بورس نیز ۱۴۱ میلیارد تومان می باشد.

خودرویی ها تاکنون اکثرا پرعرضه و قرمز پوش بوده اند ، خزامیا با ۲۰۸ میلیون معامله پر عرضه ترین نماد این گروه  بوده ،  ایران  خودرو نیز با ۴۶ میلیون معامله ابتدای بازار با صف فروش ۸ میلیونی در میانه های بازار همراه شد و در جایگاه پرمعامله ترین سهم گروه خودرو بعد از خزامیا قرار گرفت.

شورای رقابت در روند بررسی قیمت خودروها براساس گزارش کارشناسان تصمیم گرفته دو خودروی دنا و تندر اتوماتیک که در بازار رقیب دارند، از سیستم قیمت گذاری شورا خارج شوند.  همچنین رییس این شورا نسبت به ارزان شدن این خودرو ها در بازار ابراز امیدواری کرده است.

در پایان معاملات امروز خمحور که در ۴ ماه اخیر با صف خرید مواجه بوده متوقف خواهد شد، همچنین این شرکت برای سال جاری  ۱۴ ریال سود پیش بینی کرده است.

گروه پالایشی  و پتروشیمی به نسبت پرعرضه و قرمز پوش هستند ،هرچند  پالایشی ها به مراتب پر عرضه تر از پتروشیمی ها ظاهر شده اند.در حوزه قیمت های جهانی ،  نفت برنت  نسبت به دیروز با افت قیمت مواجه شد و به سطح ۴۳ دلار رسید.

در میان پتروشیمی ها ، شفارس در سال مالی ۹۴ (حسابرسی شده) به ازای هر سهم ۳ ریال سود محقق کرده است شرکت در این دوره افزایش سرمایه  ۶۸۷% (از ۹٫۵ به ۶۳ میلیارد تومان از محل مازاد تجدید ارزیابی دارایی ها) را به ثبت رسانده و با لحاظ سرمایه جدید نسبت به مدت مشابه سال قبل در سود هر سهم ۹۹% افت داشته است. این شرکت در سال ۹۴ ۱۰ % سود بر آوردی را پوشش داده است.

وال استریت ژورنال از قول مقامات اوپک اعلام نموده  برکناری علی النعیمی از سمت وزارت نفت عربستان بعد از ۲۰ سال صدارت، کنترل سیاست نفتی عربستان را در اختیار محمد بن سلمان، جانشین ولیعهد قرار داده و احتمال توافق بر سر فریز نفتی در نشست ماه آینده اوپک را کاهش داده است.

در گروه پالایشی ، شتران که ابتدای سال گذشته سرمایه بیش از ۳۶۸ میلیارد تومانی را به ۸۰۰ میلیارد تومان افزایش داده (معادل %۱۱۷)، در مجمع پیش رو در مورد افزایش سرمایه ۵۰ درصدی از سود انباشته تصمیم گیری خواهد کرد تا در صورت موافقت سهامداران به شرکتی ۱۲۰۰ میلیارد تومانی تبدیل شود.

در گروه ساختمانی تاکنون معاملاتی فرسایشی و عموما همراه با نوساناتی  رو به بالا با بهبود قیمتی را شاهد هستیم در این گروه وآذر با صف خرید همراه است.

بیمه ای ها نیز به نظر می رسد همانند روزهای قبل خوش معامله باشند تا این لحظه  میهن و دانا با صف نشینی خریداران همراه بوده اند.

اما بانکی و سرمایه گذاری ها تا کنون معملات چندان جالبی نداشتند و بیشتر در محدوده ی صفر قیمتی معامله شدند.

همچنین در گروه سرمایه گذاری ، ورنا  پیش بینی درآمد هر سهم سال مالی منتهی به ۱۳۹۵٫۰۶٫۳۱ دوره ۶ ماهه (حسابرسی شده) را مبلغ ۶۷۹ ریال  برآورد کرده که نسبت به گزارش قبل تعدیل منفی ۴% را نشان می دهد و پوشش شش ماهه آن ۱۰۳% معادل مبلغ ۶۹۸ ریال می باشد.

در گروه کانی های غیر فلزی زور خریداران کتوکا و کسرا بر فروشندگان آن غلبه کرده است و این نمادها صف خرید می باشند در حالی که اکثر نمادهای این گروه در رنج منفی قیمتی معامله می شوند.

سیمانی ها نیز تاکنون معاملات  منفی داشته اند و بعضا با صف نشینی فروشندگان همراه بودند.

در گروه فلزاتی وتوکا با ۲۲ میلیون معامله تا میانه های بازار پرحجم ترین نماد این گروه است و همچنان صف خرید ۱۰ میلیونی میباشد.دیگر فلزاتی هایی که با  صف خرید سهامداران مواجهند ارفع ، فنورد ، فپنتا و فولاژ می باشد.

در حوزه قیمت های جهانی ، شاهد رشد نسبتا محدود فلزات اساسی بودیم به نظر می رسد طی روزهای آینده با بهبود قیمتی بیشتر مواجه باشیم.

مدیرعامل ذوب آهن از کاهش ۵۰۰ تومانی قیمت تمام شده به ازای هر کیلو و برنامه کاهش ۲۰۰ تومان دیگر خبر داده و گفته است: با افزایش تعرفه واردات و قیمت های جهانی فولاد ، وضع این شرکت بهتر شده است.

قندی ها و غذایی ها با رشد قیمتی قابل قبول و صف خرید مواجه هستند.

در حوزه اخبار بلوک ۳۵ درصدی ایران ترانسفو که توسط گروه توسعه ملی که به ارزش ۸۵۸ میلیارد تومان عرضه شده بود بدون خریدار ماند تا “وبانک” فعلا” نتواند از ترکیب سهامداری آن خارج شود. به گزارش بورس پرس، طبق برنامه اعلامی ، امروز گروه توسعه ملی اقدام به عرضه بلوک ۳۵ درصدی ایران ترانسفو کرد که به دلیل نبود خریدار معامله ایی نشد تا “وبانک” فعلا” نتواند از ترکیب سهامداری “بترانس” خارج شود. این بلوک شامل ۵۲۶ میلیون سهم بود که به قیمت پایه هر سهم ۱۶۳۰ تومان و به ارزش ۸۵۸ میلیارد تومان عرضه شده بود.