نوشته‌ها

بررسی معاملات امروز بازار بورس و پیش بینی روزهای آتی

بررسی معاملات امروز بازار بورس و پیش بینی روزهای آتی 

در بازار امروز همانظور که انتظار می رفت در عموم گروه ها و نمادها شاهد معاملاتی نوسانی بودیم. بواسطه ی نوسانات امروز بازار، شاخص کل با ۹۹ واحد کاهش مواجه شده و به جایگاه ۷۸۲۸۵ واحد رسید.

ارزش معاملات امروز بورس نیز به ۳۳۷ میلیارد تومان رسید که تقریبا معادل میانگین یک ماه اخیر بوده و رقم قابل قبولی محسوب می شود. در بازار امروز ۱۰ سهم خودرو، خاور،خساپا،شیراز، وساپا، فاذر، غپاک، خاهن، شبندر و فلوله بیش از ۵۰ درصد کل ارزش معاملات بورس را به خود اختصاص دادند.

 در بازارهای جهانی قیمت هر بشکه نفت برنت با افت ۹۵ سنتی به ۴۷٫۱۹ دلار رسیده است. مدیر کل آژانس بین المللی انرژی اعلام کرده در شرایط عادی تا اواخر سال جاری و طی سال ۲۰۱۷ میلادی بازار جهانی نفت به تعادل خواهد رسید. وی تأکید کرده طی ماه های گذشته، چشم انداز مثبت به کاهش مازاد عرضه نفت در بازار جهانی، در کنار کاهش ۷۰۰ هزار بشکه ای تولید کنندگان غیر اوپکی طی سال جاری، کاهش مقطعی تولید در کشورهایی مانند نیجریه و کویت و همچنین تضعیف ارزش دلار باعث شده است که قیمت نفت از زیر ۳۰ دلار در هر بشکه به حدود۴۷-۴۸ دلار در شرایط کنونی افزایش یابد.

در گروه پالایشی امروز در عموم نمادها معاملات پرعرضه ای را شاهد بودیم. در این گروه شتران و شبندر معاملات را در رنج مثبت  قیمتی استارت زدند ولی به تدریج اسیر عرضه ها شده و به رنج منفی قیمتی رفتند و تا پایان بازار نوسانات رو به پایینی داشتند. در این گروه ، افزایش سرمایۀ  ۱۰۰ درصدی شبریز  (از ۱۹۴ به ۳۸۸ میلیارد تومان )  ( از محل مطالبات و آورده نقدی مبلغ) در تاریخ ۹۵٫۰۲٫۰۸  در مرجع ثبت شرکت ها به ثبت رسیده است.

اما در گروه پتروشیمی در عموم نمادها معاملاتی فرسایشی و در رنج منفی قیمتی را شاهد بودیم. در این گروه شپدیس که اخیرا تعدیل منفی ۷ درصدی داشته و از ابتدای سال تا به امروز معاملاتی فرسایشی داشته و برایند نوسانات آن در سال ۹۵ صفر بوده، در اواخر بازار امروز با رشد ۲ درصدی قیمت مواجه شد. تعدیلات منفی شرکت‌های پتروشیمی به خصوص دسته اوره ساز در شرایطی که قیمت جهانی اوره همچنان در سطوح پایینی قرار گرفته و نرخ دلار نیز تحت فشار سیاست‌های حاکم بر بازار ارز نوسانات اندکی را زیر سطح ۳۵۰۰ تومانی تجربه می‌کند، فضای معاملات سهام این گروه را منفی نگه داشته است. به نظر می‌رسد با ادامه سیاست‌های دولت در بخش کشاورزی (خرید کود با قیمت‌های پیشین) و عدم انتشار اخباری از رشد احتمالی قیمت مصوب اوره داخلی، این بخش نیز اثر مثبتی را در بودجه این شرکت‌ها نخواهد داشت.

لاستیکی ها نیز در معاملات امروز عموما وضعیتی مشابه پالایشگاهی ها داشتند. پسهند در دوره ۱۲ ماهه منتهی به ۹۴/١٢/٢٩ (حسابرسی نشده) به ازای هر سهم ۴۸۱ ریال سود محقق کرده است نسبت به مدت مشابه سال قبل ۲۳% افت داشته که عمدتا بخاطر کاهش ۲۸% فروش میباشد و پوشش ۸۷% نسبت به اخرین پیش بینی ۲۹/۱۲/۹۴ داشته است.

با بازگشایی بازارهای جهانی فلزات اساسی که در هفته ی اخیر روند رو به رشدی داشته اند، امروز نوسانات محدودی را تجربه کردند. در گروه فلزاتی ها نیز ذوب، فنوال، هرمز، فولای، فولاژ، فروس و فپنتا با اقبال بسیار خوبی مواجه بوده و عموما معاملات پرحجم و بعضا همراه با تشکیل صف خرید را در این نمادها شاهد بودیم.
فلوله نیز که تا میانه های بازار با صف خرید مواجه بود تحت فشار عرضه ها در نیمه دوم ساعت معاملاتی به تعادل رسید. قیمت جهانی سنگ آهن و فولاد در چند وقت اخیر رشد خوبی داشته و حمایت های دولتی از صنعت فولادسازی و تغییراتی که در تعرفه فولاد داده شده می تواند وضعیت عملیاتی این صنعت و شرکتهای فعال در آن را تسهیل بخشد. حسابرس فخاس، نسبت به گزارش توجیهی هیئت مدیره در خصوص افزایش سرمایه شرکت اظهار نظر نموده و  طی آن، افزایش سرمایه شرکت به میزان ۴۳ % ( از ۵۶۰ به ۸۰۰ میلیارد تومان) را از محل مطالبات حال شده سهامداران و آورده نقدی  به منظور اصلاح ساختار مالی و تامین سرمایه درگردش واحد فولاد سازی شماره ۲ تایید شده است.

ارفع نیز که این روزها با اقبال خوبی مواجه است و معاملات پرحجم و پررونقی دارد، در خصوص پیش‌بینی عملکرد سال مالی منتهی به ۹۵٫۱۲٫۳۰ شفاف سازی نموده و اعلام نموده افزایش تقاضای شرکت ممکن است ناشی از افزایش یکباره شمش در بازار فولاد باشد که از مبلغ ۱۰,۰۰۰ ریال به ازای یک کیلوگرم در انتهای اسفند به ۱۴,۰۰۰ ریال تا کنون رسیده است.رشد قیمت فولاد در صورتی می تواند مبنای تعدیل باشد که به ثبات نسبی برسد نه افزایش تنها برای یک دوره.

همچنین به گفته ی شرکت، قیمت گندله که عمده ترین مواد اولیه می باشد با رشد قیمت شمش افزایش قیمت داشته است.

اما در گروه خودرو همانطور که پیش بینی شده بود معاملات رو به بالایی را در عموم نمادها شاهد بودیم. خودرویی ها امروز معاملات پرحجم و پررونقی را پشت سر گذاشتند. خبر اعلام رسمی درخواست افزایش سرمایه خاور در میانه های بازار، به یکباره نگاه ها را به سمت این سهم برگردانده و تشکیل صف خرید بیش از ۹۰ میلیونی این سهم را – که  تا پایان ساعت معاملاتی پابرجا بود – شاهد بودیم. امروز بیش از ۲۰۹ میلیون سهم خاور در مجموع به ارزش ۳۲ میلیارد تومان معامله شد که تقریبا به تنهایی ۱۰ درصد کل ارزش معاملات بورس را تشکیل می دهد.

افزایش سرمایه ۱۰۰ درصدی خاور ( از ۴۹۸ به ۱۰۰۰ میلیارد تومان)  از محل مازاد تجدید ارزیابی دارایی ها خواهد بود و البته پیش از آن باید تایید بازرس و حسابرس را هم به همراه داشته باشد.

این در حالی است که در گزارش توجیهی افزایش سرمایه خاور، برآوردهای صورت گرفته نشان می دهد که در صورت انجام این افزایش سرمایه، زیان انباشته ی ۱۱۶۰ میلیارد تومانی شرکت تا پایان سال ۹۷ به ۲۵۵۵ میلیارد تومان خواهد رسید و در صورت عدم انجام افزایش سرمایه، این مبلغ به ۲۳۱۰ میلیارد تومان ( زیان ) خواهد رسید.

اما در رابطه با خمحرکه، شرکت طی اطلاعیه ی ( در رابطه با پذیره نویسی ) اعلام نموده با توجه به افزایش سرمایه ( از ۸۹ به ۱۰۲ میلیارد تومان ) ، تعداد ۱۱۷,۴۹۷,۶۱۲ سهم با توجه به حق تقدم استفاده شده توسط سهامداران فعلی، و با عنایت به انقضای مهلت استفاده از حق تقدم مذکور برای تحقق افزایش سرمایه بدین وسیله تعداد ۱۰,۰۷۷,۳۸۸ سهم ۱۰۰۰ ریالی برای پذیره نویسی عمومی عرضه میگردد.

خرینگ نیز طی اطلاعیه ای ، ثبت افزایش سرمایه خود را اعلام نموده است. طبق اطلاعیه مذکور، بر اساس تصمیمات مجمع عمومی فوق العاده مورخ  ۹۴٫۱۲٫۲۶   افزایش سرمایۀ  شرکت ( از ۱۴٫۵ به ۴۴٫۵ میلیارد تومان )  ( از محل مازاد تجدید ارزیابی دارایی ها ) در تاریخ  ۹۵٫۰۲٫۱۳ به ثبت رسیده است.

از سوی دیگر، شنیده می شود خودرو هیچ گونه درخواستی برای افزایش سرمایه از محل تجدید ارزیابی ها نداشته است.

در گروه بانکی نیز در عموم نمادها شاهد معاملاتی در رنج منفی قیمتی بودیم. بانکی ها در نزدیکی منطقه ی حمایتی خود هستند و ممکن است برای استارت نوسان رو به بالا چند روزی نیاز به استراحت داشته باشند. حقوقی های این گروه از فعال ترین حقوقی های بازار هستند و حمایت های آنها از سهام بانکی اخیرا شذت بیشتری نیز به خود گرفته بطوریکه امروز در نمادهای وبصادر، وتجارت، وبملت و دی به ترتیب ۷۱، ۵۲، ۲۸ و ۲۴ درصد خریدها توسط حقوقی صورت پذیرفته است. در مجموع امروز بانکی ها نسبت به میانگین ماه اخیر، معاملات چندان پرحجمی نداشتند. بانک دی، صادرات و ملت، امروز هر سه نوسانات رو به پایینی داشتند. طبیعی است که جذاب تر شدن معاملات گروه خودرو و برخی دیگر از گروه ها و نمادها، طاقت برخی از نوسان گیران را که با انگیزه ی کسب سود مقطعی به سهام بانکی ورود پیدا نموده اند، به سر آورده و آنها را به شناسایی سود ترغیب می نماید.  فردا اولین جلسه شورای پول و اعتبار در سال ۹۵ خواهد بود.  در روزهای اخیر اخبار مهمی همچون نظارت به حساب‌های بانکی برای اخذ مالیات و لزوم کاهش دوباره نرخ سود بانکی متناسب با نرخ تورم مطرح شده است.

در میان سایر گروه های بازار، لیزینگی ها و سیمانی ها نیز عموما در رنج منفی قیمتی و نوسانی دنبال شدند. البته حجم عرضه ها در گروه سیمان شدت بیشتری داشت. خبر ممنوعیت واردات سیمان عراق وضعیت این گروه نابسمان را بغرنج تر از پیش خواهد نمود. تداوم رکود صنعت ساختمان و حجم قابل توجه دپوی سیمان در انبارهای کارخانجات سیمانی، بسیاری از شرکتهای این صنعت را به مرحله ای رسانده که با ظرفیت ۳۰-۴۰ درصدی در حال فعالیت هستند. سیمان از سال ۹۲ تاکنون همواره با روند کاهش تولید داخلی روبرو بوده است. البته در سفر اخیر رییس جمهور کشورمان به کشور پاکستان مذاکراتی در رابطه با صادرات سیمان ایران به این کشور نیز صورت پذیرفته و باید دید این گفتگوها تا چه حد عملی خواهند شد. البته اخبار چند روز اخیر مبنی بر روند کاهش شدید موجودی انبار فولادسازان بارقه های امید را در میان سهامداران این گروه زنده نگاه داشته و بسیاری را نسبت به افزایش مصرف و خروج فعالیت های اقتصادی از رکود امیدوار نموده است. در این گروه

سیمان فارس  در دوره ۱۲ ماهه منتهی به ۹۴٫۱۲٫۲۹  (حسابرسی نشده) به ازای هر سهم ۵۰۷ ریال سود محقق کرده که  نسبت به مدت مشابه سال قبل ۳۲% کاهش داشته که عمدتا بخاطر کاهش ۳۰% فروش می باشد.

اما در گروه ساختمانی امروز معاملات پرحجم و پرعرضه ای را در رنج منفی قیمتی شاهد بودیم. باید دید قسطی سازی فروش مسکن و افزایش قدرت خرید مردم بواسطه تسهیل شرایط وام دهی – چه از بابت افزایش مبالغ وام ها و چه از بابت کاهش نرخ وام و افزایش دوره بازپرداخت – که چند ماهی است در دستور کار دولت قرار دارد تا چه حد می تواند بازار مسکن را تکان دهد. هر چند از این نکته نبالد غافل شد که تحریک تقاضای مصرفی از تحریک تقاضای سرمایه ای متفاوت است و تاثیرگذاری آنها بر بازار مسکن نیز به همین صورت.

در مجموع با توجه به موارد فوق الذکر به نظر می رسد در دو روز پایانی هفته شاهد بهبود نسبی در وضعیت معاملات در بدنه ی بازار خواهیم بود. شاخص در منطقه ی حمایتی خود قرار دارد و به نظر نمی رسد هجمه ی عرضه ها بتواند خریداران را متقاعد به عقب نشینی نماید. از این رو با مفروضات فعلی ، بازگشت شاخص در معاملات روزهای آتی سناریوی محتمل تری است. اخبار جدید گروه خودرو می تواند حداقل تا یکی دو روز تنور معاملات خودرویی ها را داغ نگاه دارد. ولی احتمال افزایش عرضه ها در نیمه دوم ساعت معاملاتی فردا و نیز در بازار چهارشنبه کاملا محتمل است. نوسان گیران زیادی این روزها در گروه خودرو فعال هستند. نوسانات این گروه در یک ماه اخیر حتی نسبت به گروه های همیشه خوش نوسان بازار – همچون ساختمانی ها و قندی ها – جذاب تر بوده است.