نوشته‌ها

خوش بینی، چاشنی کار این سهم پرطرفدار!

غشان

شرکت شیرپاستوریزه پگاه خراسان (غشان) سود هر سهم برآوردی خود را با ۱۴ درصد تعدیل مثبت از ۳۹۵ به ۴۴۹ ریال افزایش داده است.

فروش شرکت ۱۷۰ میلیارد تومان برآورد شده که نسبت به فروش ۱۵۱ میلیارد تومانی سال ۹۵ معادل ۲۰ درصد افزایش نشان می دهد. (فروش سال ۹۴ معادل ۱۷۷ میلیارد تومان بوده است ). بهای تمام شده با رشد ۲۲ درصدی از ۱۲۹ به ۱۵۸ میلیارد تومان خواهد رسید. و در نهایت سود ناخالص شرکت با رشد ۴ درصدی از ۲۱٫۸ به ۲۲٫۷ میلیارد تومان افزایش می یابد. با این اوصاف حاشیه سود ناخالص غشان، از ۱۴ درصد در سال ۹۵ به ۱۳ درصد در سال آتی کاهش خواهد یافت.

هزینه های عملیاتی شرکت ۱۸ درصد افزایش خواهد یافت و از ۸٫۳ به ۹٫۸ میلیارد تومان می رسد. و در نهایت سود عملیاتی شرکت با رشد ۸ درصدی مواجه شده و از ۱۲ به ۱۳ میلیارد تومان خواهد رسید. هزینه های مالی شرکت از ۱٫۶ به ۱٫۷۵ میلیارد تومان می رسد و با رشد ۱۰ درصدی همراه خواهند بود. هزینه های مالی سال ۹۶ این شرکت مربوط به تسهیلات مالی دریافتی از دو بانک کشاورزی و توسعه صادرات خواهد بود. و در نهایت سود خالص شرکت با ۱۴ درصد رشد از ۷٫۹ به ۹ میلیارد تومان می رسد .

از کل فروش برآوردی ۱۸۱ میلیارد تومانی شرکت برای سال ۹۶ ، بیش از ۸۵ % آن داخلی و کمتر از ۱۵ درصد آن صادراتی خواهد بود.

محصولات با بیشترین سهم در فروش ریالی شرکت، به ترتیب شیر، پنیر، خامه، و ماست به ترتیب با ۴۴، ۲۲، ۱۶ و ۱۳ درصد از فروش کل می باشد که در مجموع این ۴ محصول بیش از ۹۵ % فروش ریالی شرکت را تشکیل می دهند.

در بعد تغییرات نرخ فروش مهم ترین محصولات شرکت، شیر، پنیر، خامه، و ماست ، به ترتیب با افزایش نرخ ۷ ، ۷، ۶ و ۷ درصدی در نظر گرفته شده اند. مرجع قیمت گذاری محصولات شرکت، شرکت صنایع شیر ایران بوده و نرخ های جدید از ابتدای تیر ماه سال ۹۶ اِعمال خواهند شد.

تغییر حجم فروش این محصولات نیز به ترتیب معادل ۱۴ ، ۳۷ ، ۱۶ و صفر درصد برآورد شده است.

شیر در ۱۱ ماهه با میانگین نرخ ۱۸٫۳ میلیون ریالی و در بهمن ماه با نرخ ۲۰٫۲ میلیون ریالی به ازاء هر تن فروش رفته و برای سال آتی، با نرخ رشد ۷ درصدی نسبت به سال ۹۵ برآورد شده است.

پنیر در ۱۱ ماهه با میانگین نرخ ۸۷٫۵ میلیون ریالی و در بهمن ماه با نرخ ۹۱٫۶ میلیون ریالی به ازاء هر تن فروش رفته و برای سال آتی، با نرخ رشد ۷ درصدی نسبت به سال ۹۵ برآورد شده است.

خامه در ۱۱ ماهه با میانگین نرخ ۷۷٫۶ میلیون ریالی و در بهمن ماه با نرخ ۶۹٫۴ میلیون ریالی به ازاء هر تن فروش رفته و برای سال آتی، با نرخ رشد ۶ درصدی نسبت به سال ۹۵ برآورد شده است.

ماست در ۱۱ ماهه با میانگین نرخ ۲۳٫۶ میلیون ریالی و در بهمن ماه با نرخ ۲۴٫۷ میلیون ریالی به ازاء هر تن فروش رفته و برای سال آتی، با نرخ رشد ۷ درصدی نسبت به سال ۹۵ برآورد شده است.

در بحث بهای تمام شده نیز، بیش از ۸۹ درصد از کل بهای تمام شده کالای فروش رفته شرکت مربوط به مواد مستقیم می باشد.

نرخ خرید مهم ترین مواد اولیه شرکت (شیر خام) با رشد ۱۰ درصدی نسبت به سال ۹۵ در نظر گرفته شده است.

در رابطه با منابع و مصارف ارزی نیز عایدات ارزی شرکت معادل ۲۷۷ میلیارد ریال بوده و مصارف ارزی ای نیز در نظر گرفته نشده است. با توجه به انکه کمتر از ۱۵ درصد فروش شرکت صادراتی است، عملا تغییرات نرخ ارز تاثیر خاصی بر سود شرکت نخواهد گذاشت. بنابراین عملا شرکت با ریسک خاصی بواسطه نوسانات احتمالی نرخ ارز مواجه نخواهد بود. فروض صادراتی شرکت، ریالی می باشد و بنابراین از نرخ تسعیر ارز استفاده نشده است.

طرح سرمایه ای یا سرمایه گذاری خاصی نیز در جهت توسعه فعالیت شرکت در نظر گرفته نشده است.

با توجه به قیمت پذیر بودن لبنیاتی ها و این موضوع که در افزایش نرخ فروش خود، اختیار عملی ندارند، بنابراین شرکت در این بعد چندان نمی تواند نسبت به افزایش بیشتر نرخ ها- نسبت به رشد براوردی موجود در بودجه – امیدوار باشد.

از سوی دیگر افزایش پیش بینی شده در حجم فروش محصولات نیز تا حدودی در هاله ای از ابهام بوده و در ردیف های هزینه ای – شامل خرید مواد اولیه و هزینه های عملیاتی – نیز تغییرات برآوردی، احتمالا محقق خواهد شد. در مجموع با توجه به موارد مطروحه، بودجه این شرکت تا حدودی خوش بینانه به نظر می رسد.

سیگنال خرید جهت نوسان گیری با بازدهی ۱۶ درصدی

غشان

همانطور که در نمودار زیر مشاهده میکنید غشان درگیر مقاومت ۳۵۲ الی ۳۶۰ تومانی می باشد. اما محدوده‌ی فعلی حرکتی سهم ۳۰۰ الی ۳۵۰ تومان می باشد. عزیزانی که تصمیم به خرید این سهم را دارند می توانند در قیمت ۳۰۰ الی  ۳۰۵ تومان با رعایت حد ضرر ۲۹۰ تومان اقدام به خرید کنند. اهداف پیش روی سهم ۳۱۷، ۳۳۰ و ۳۵۰ تومان می باشد. در صورتی که سهم حد ضرر خود را به سمت پایین بشکند تا سطح ۲۷۰ تومان ریزش قیمتی خواهد داشت.

photo_2016-10-16_11-07-07

اخبار مؤثر بر بازار – بخش نخست

بلوک ۲۸.۵ درصدی سنگ آهن مرکزی از”فخوز” به تامین اجتماعی برگشت
بعد از دو سال از خرید بلوک ۲۸.۵ درصدی سنگ آهن مرکزی توسط فولاد خوزستان، هیات وزیران رای به برگشت این بلوک به سازمان تامین اجتماعی داد.

غشان و تعدیل مثبت پیش رو
غشان که طی سال جاری با رشد ۲۵ درصدی قیمت از ۴۹۵ به ۶۱۸ تومان رسیده و برنامه افزایش سرمایه ۱۴۷ درصدی دارد (از ۸٫۱ به ۲۰ میلیارد تومان ) ، در آغاز معاملات دیروز به دلیل تعدیل پیش بینی درآمد هر سهم با توقف نماد مواجه شد.  بررسی از علت توقف نماد “غشان” نشان می دهد این رویداد ناشی از تعدیل مثبت ۲۲ درصدی سود سال ۹۴ بوده که طی آن سود ۶۴۹ ریالی به دلیل رشد سود ناخالص ناشی از افزایش فروش و کاهش بهای تمام شده ، به ۷۹۴ ریال رسیده است.

توقف های بازار امروز
در پی اتمام سال مالی سرمایه گذاری بوعلی، تجارت الکترونیک پارسیان و سیمان قاین و اعلام زمان برگزاری مجمع سالانه، نماد این سه شرکت بورسی در پایان معاملات امروز بسته می شود.

عرضه اولیه قریب الوقوع یک سهم حمل و  نقلی
شرکت توسعه حمل و نقل ریلی پارسیان که یکی از زیرمجموعه های هلدینگ نفت و گاز پارسیان بشمار می رود در بازار دوم فرابورس درج نماد شد و در نوبت عرضه اولیه سهام قرار گرفت.

پیشنهاد سهامداران به رئیس سازمان بورس درباره رفع ابهام پالایشگاه ها
جمعی از سهامداران پالایشگاه ها با ارسال نامه ایی پیشنهادی برای رفع ابهامات و ایجاد شفافیت این گروه به رئیس سازمان بورس ارایه کردند.

آلمینیوم ایران در فرابورس عرضه می شود
بلوک ۵۱ درصدی سهام شرکت آلمینیوم ایران به قیمت پایه هر سهم ۶۱ هزار و ۱۸۰ ریال در روز دهم خردادماه در فرابورس عرضه خواهد شد.

علت برکناری وزیر نفت عربستان
 وزیر نفت عربستان بعد از ۲۰ سال  برکنار شد ،به دلیل اینکه در حین حضور در کنفرانس نفتی دوحه در ۱۷ اوریل گذشته مورد اهانت محمد بن سلمان فرزند شاه سعودی قرار گرفته بود، درخواست برکناری کرد.

اخبار موثر بر بازار (بخش دوم)

۱ – شفاف سازی فخوز:
شرکت فولاد خوزستان در پی افزایش نرخ فروش فولاد خام و محصولات فولادی و افزایش نرخ فروش محصولات این شرکت در بورس کالای ایران با انتشار گزارش خود، اعلام نموده است که افزایش قیمت های فروش منجر به افزایش بهای عوامل تولید نظیر سنگ آهن، اسفنجی، قراضه، الکترود گرافیکی، فروآلیاژها، کک و سایر مواد افزودنی شده است.
بدیهی است با تثبیت قیمت های معاملاتی، در صورت ضرورت به اعمال تعدیل در پیش بینی مراتب اطلاع رسانی خواهد شد.

۱ – توقف نماد معاملاتی غشان:
نماد معاملاتی شرکت شیر پاستوریزه پگاه خراسان با توجه به تعدیل پیش بینی درآمد هر سهم،متوقف شد.