نوشته‌ها

نگاهی به بازار سرمایه و چشم انداز میان مدت آن

پیش درامد بازار – ۲۳ فروردین

بازارهای مالی به طور سنتی قبل از انتخابات ریاست جمهوری چهره ای مثبت از خود نشان می دهند. بنابراین انتظار این وجود دارد که این روند تا قبل از انتخابات وجود داشته باشد.

این روز ها گروه خودرو در مقایسه با دیگر گروه ها بیش تر مورد توجه است. روز دوشنبه اما هر چند بازار شاهد تداوم موج مثبت در نمادهای خودرویی بود و بیشتر این نمادها با رشد قیمت به کار خود ادامه دادند، اما در ساعات میانی معاملات صف های خرید تشکیل شده در این نمادها جمع‌آوری شد.  در هر صعودی باید در انتظار یک اصلاح بود، حال اگر این صعود بدون پشتوانه بنیادی رخ دهد، باید در انتظار ریزش شدیدتر قیمت‌ها بود.

در این گروه سایپا دیزل در انتهای بازار برای برگزاری مجمع عمومی عادی به‌طور فوق‌العاده به منظور انتخاب اعضای هیات مدیره متوقف شد.

شرکت ایران خودرو در گزارش عملکرد ۱۲ماهه خود ۱۹۱هزار میلیارد ریال فروش به دست آورد و عملکرد اسفند ماه این شرکت نشان از تحقق ۲۱هزار میلیارد ریال فروش داشت که آمار عملکردی بسیار خوبی است. این شرکت ۱۸۸٫۳ هزار میلیارد ریال فروش پیشبینی کرده بود که با این رویداد مبلغ فروش محصولات ۱٫۵درصد (۳هزار میلیارد ریال) رشد کرد.

در گروه انفورماتیک، نمادهای این گروه با رشد تقاضا مواجه شدند. در حالی که نماد کیش کارت با صف خرید همراه شد، معاون ایران کیش از دریافت مجوز شاپرک در حوزه( MPOS موبایل پوز) به‌عنوان اولین شرکت PSP خبر داده است.

افزایش سرمایه گروه فن‌آوا در مجمع عمومی فوق‌العاده این شرکت به تصویب رسید. در جلسه مجمع فوق‌العاده گروه فن‌آوا با افزایش سرمایه شرکت به مبلغ ۵۷۲ میلیارد ریال موافقت شد. بر این اساس سرمایه شرکت طی دو مرحله از مبلغ ۴۴۰ میلیارد ریال به مبلغ یک‌هزار و ۱۲ میلیارد ریال از محل مطالبات و آورده نقدی سهامداران افزایش خواهد یافت.

شرکت توسعه صنایع بهشهر در حالی ۲۵ اسفند سال گذشته مجوز افزایش سرمایه را از سازمان بورس دریافت کرده که زمان برگزاری مجمع فوق العاده را ساعت ۹ یکشنبه آینده ۲۷ فروردین تعیین کرده است. بر همین اساس ، نماد وبشهر در پایان معاملات امروز بسته می شود تا امکان افزایش سرمایه حدود ۱۷ درصدی از محل مطالبات سهامداران و آورده نقدی فراهم شود. در صورت موافقت سهامداران، سرمایه اسمی این شرکت بورسی از ۷۰۲ به بیش از ۸۲۴ میلیارد تومان خواهد رسید.

شرکت هیوسونگ بزرگترین شرکت مواد شیمیایی و منسوجات کره جنوبی یادداشت تفاهمی با شرکت ملی پتروشیمی ایران در زمینه پلی پروپیلن و پلیمرهای ترموپلاستیک (قابل مصرف در محصولات پلاستیکی و لوازم خانگی) به امضا رسانده است. این شرکت سال گذشته هم قرارداد ۳۳۶ میلیون دلاری برای احداث مرکز تولید پلی پروپیلن در ویتنام را امضا کرده است.

در جریان معاملات روز دوشنبه شاخص کل بورس با ثبت رشد ۳/ ۰ درصدی وارد کانال ۷۸ هزار واحدی شد.

به نظر نمی رسد برای میان مدت گروه فلزات رشد قابل توجهی داشته باشند و یا گزینه ی مناسبی برای سرمایه گذاری میان مدت باشند. یکی از این عوامل بر قیمت فلزات که میتواند به ان اشاره کرد در خصوص پیش بینی ها از افزایش شاخص دلار می باشد که موجب  عدم رشد قیمت فلزات اساسی می شود. قیمت هر تن سرب ۲۲۴۷ ریال، هرتن مس ۵۷۴۷ و هر هر تن روی۲۵۸۷ دلار می باشد.

روز گذشته کاهش ارزش دلار و خبر موافقت عربستان با تمدید برنامه کاهش عرضه نفت تا پایان سال جاری میلادی سبب رشد قیمت نفت شد.  بر این اساس هر بشکه نفت برنت با افزایش ۱۲ سنتی ۵۶٫۴ دلار می باشد.

بازار امروز را در حالی آغاز میکنیم که شاهد کاهش قیمت فلزات، افزایش قمت نفت، تمایل به نمادهای کوچک تر به جهت کمبود نقدینکی کافی نسبت به نمادهای بزرگ تر و نوسان گیری روی آن ها هستیم.

 

 

 

 

 

اقبال بازار به کدام گروه ها خواهد بود!

پیش درآمد بازار – ۷ اسفند

بورس اوراق بهادار تهران هفته گذشته تحت تاثیر انتشار گزارش‌های مناسب برای سال آینده شاهد رشد شاخص کل بود. طی معاملات هفته گذشته شاخص بورس تهران نزدیک به یک درصد رشد کرد. رشدی که ناشی از انتشار گزارش‌های نسبتا مناسب از سوی برخی شرکت‌های بورسی با سال مالی منتهی به پایان اسفند ماه ۹۵ بود. رشد قیمت‌ها در بازار جهانی و افزایش قیمت دلار در کنار تغییر رویه وزارت نفت در برابر پالایشگاه‌ها موجب شد شرکت‌های عمده بازار در گروه پتروشیمی، پالایشگاهی، معدنی و فلزی به همراه قندی‌ها گزارش‌های مناسبی را برای سال آینده منتشر کنند.

در بازار چهارشنبه شاهد صدر نشینی گروه پالایشی بودیم. این گروه به لیدری شبندر توانست توجه بازار را به خود جلب کند و پر تقاضا واقع شود. پالایشگاه نفت بندرعباس بعد از پوشش ۱۶۷ درصدی، سود جدید هر سهم را با مفروضات ۸ گانه پیش‌بینی کرد. پالایشگاه بندرعباس که اقدام به تعدیل ۵۳ درصدی سود (از ۱۶۵ به ۲۴۵ ریال) در عملکرد ۶ ماه اول سال جاری کرده بود، بعد از پوشش سود ۴۰۸ ریالی در عملکرد ۹‌ماهه (معادل ۱۶۷ درصد) ، سود جدید هر سال مالی را اعلام کرد.

برای بازار امروز نیز به نظر می رسد گروه های پالایشی، پتروشیمی و گروهی از تک سهم ها همچنان مورد اقبال باشند. گزارشات منتشره می تواند راه امیدی برای شرکت هایی که به لحاظ بنیادی شرایط خوبی دارند اما مورد توجه نیستند باشند و انتقال نقدینگی را به همراه داشته باشد.

تعداد قابل توجهی از نمادهای تعدیل‌دار متوقف هستند. انتظار می‌رود در هفته جاری این نمادها نیز بازگشایی شوند. بنابراین هفته‎‌ی پیش رو می توان شاهد انتظار خبرهای مثبت از بازار و اقبال به گروه هایی همچون پالایشی و سیمانی بود.

در گروه خودرویی همچنان ابهاماتی در خصوص تولید و بودجه گزارش شده وجود دارد. در این گروه شرکت سایپا در صدد نهایی کردن قرارداد با پژو تا پایان سال جاری و واگذاری ۵۰ درصد سهام سایپا کاشان است، زمان و شرایط واگذاری ۵۶٫۷ درصد سهام سایپا دیزل را اعلام کرد. به این ترتیب مقرر شده ۱۸ اسفند ، یک میلیارد و ۴۹۴ میلیون و ۹۷۸ هزار سهم “خکاوه” به قیمت پایه هر سهم ۲۰ تومان توسط کارگزاری سپهر باستان در بازار اول معاملات بورس عرضه شود.

در گروه انفورماتیک «اپرداز» که طی چند روز اخیر رشد قابل توجهی داشته است طی یک نامه اعلام کرده تاکنون تغییری در فرآیند کسب سود و به تبع آن پیش‌بینی درآمد هر سهم اعلام شده اخیر ایجاد نشده است و در صورت وقوع هر گونه رویداد با اهمیتی بلافاصله مراتب از طریق کدال منتشر خواهد شد.

مدیر نظارت بر ناشران سازمان بورس تاکید کرده نماد معاملاتی شرکت هایی که به دلیل تغییر با اهمیت عملکرد سال مالی آینده متوقف شده اند، در اسرع وقت باز خواهند شد.

 

انتشار گزارشات بورس را به کدام سو خواهد کشاند؟!

پیش درآمد بازار – ۳۰ بهمن

شاخص بورس تهران در هفته گذشته با رشد تقریبا ۴۰۰واحدی به محدوده ۷۷ هزار و ۱۹۰ واحدی رسید. و بازدهی متوسط بورس تهران در هفته گذشته بیش از ۵/ ۰ درصد بود. بازار روز چهارشنبه نیز با رشد ۱۸۹ واحدی به کمک نمادهای ظیر فولاد مبارکه، همراه‌اول، کگل‌گهر، ایران ترانسفو، پتروشیمی‌جم و پالایشگاه بندرعباس به رقم ۷۷هزار و ۱۸۹واحد رسید.

تالار شیشه ای در آخرین روز از بهمن ماه در حالی کار خود را شروع خواهد کرد که علاوه بر کمبود نقدینگی همچنان ابهاماتی در خصوص وضعیت برخی از گروه ها وجود دارد. گروه هایی همچون خودرویی ها، فلزاتی ها و گروهی از شرکت های زیر گروه شوینده با انتشار گزارشات مثبت از خود می توانند در معاملات امروز مورد توجه قرار گیرند.

طبق گزارش‌های منتشر شده در سامانه کدال، شرکت‌های خودرویی و سیمانی چشم‌انداز بهتری برای فعالان بازار ترسیم کرده‌اند. همان‌طور که اشاره شد، باید به این نکته توجه داشت که شرکت‌ها بر اساس شرایط فعلی پیش‌بینی‌های خود را منتشر کرده‌اند.

با وجود آنکه به نظر می‌رسد شرکت‌های پیش‌بینی‌های جذابی از سال مالی آتی منتشر کرده‌اند، اما بعید است که بازار به سرعت به پیش‌بینی‌ها واکنش نشان دهد. از طرفی در آستانه آغاز سال جدید قرار داریم و اشخاص حقیقی و حقوقی، هر کدام به دلایلی به تامین نقدینگی نیاز دارند. بر همین اساس انتظار می‌رود چنانچه تقاضای قابل توجهی در بازار سهام شکل بگیرد، احتمالا به اندازه کافی عرضه وجود خواهد داشت.

در کنار شرکت‌های تولید‌کننده سیمان که اولین پیش‌بینی‌های سود سال آینده خود را با تعدیل مثبت نسبت به سود سال مالی جاری گزارش کرده‌اند، خودرویی‌ها و قطعه‌سازان نیز چشم‌انداز مثبتی طرح کرده‌اند. اگرچه هنوز شرکت‌های بزرگ این گروه پیش‌بینی‌های خود را ارائه نداده‌اند، پیش‌بینی‌های مثبت فعلی نشان از آن دارد که احتمالا سایر شرکت‌ها نیز قادر خواهند بود پیش‌بینی مثبتی ارائه کنند.

در گروه شیمیایی ها نیز زیر مجموعه شرکت های شوینده گزارش مثبت تری داشتند که می توانند در بازار امروز مورد توجه قرار گیرند. فلزاتی ها نیز گزارشات خود را تا این لحظه مثبت ارائه کرده اند. گرچه این گروه دید محتاطانه‌ای در برآورد صورت های مالی خود داشته اند، می توانند مورد توجه باشند.

در پی صدور مجوز افزایش سرمایه برای شرکت های بورسی، دو شرکت آهنگری تراکتور سازی ایران و پاکشو زمان افزایش سرمایه ۱۰۰ و ۴۳ درصدی از محل مطالبات حال شده سهامداران و آورده نقدی، زمان مجمع فوق العاده را صبح روز دوشنبه جاری دوم اسفند تعیین کردند. به همین علت، در پایان معاملات امروز، نماد دو این دو شرکت بسته می شود. همچنین نماد شرکت تامین ماسه ریخته گری برای برگزاری مجمع عادی به طور فوق العاده و انتخاب هیات مدیره متوقف می شود.

در بازارهای جهانی نیز بهای هر بشکه نفت برنت با کاهش به ۵۵دلار و ۷۰سنت رسیده است بهای مس، روی و سرب نیز به ترتیب ۵هزار و ۹۹۱دلار، ۲ هزار و ۸۶۷ دلار و ۲هزار و ۲۹۵دلار بالغ شده است. در بازار جهانی سنگ‌آهن، سنگ‌آهن وارداتی در چین در اوج قیمت خود از آگوست ۲۰۱۴ تاکنون قرار دارد. آخرین قیمت سنگ‌آهن خلوص ۶۲ درصد استرالیا ۹۱٫۷۵ دلار هر تن سی‌اف‌آر چین ثبت شده که با توجه به ثبات بازارهای فیوچرز مواد‌اولیه و فولاد و کاهش جزئی بیلت در بازار چین حدود ۵/ ۱ دلار هر تن افت کرده است.

در پی افزایش ۸ برابری صادرات فولاد ایران طی سال های ۲۰۱۳ تا ۲۰۱۶۶، گروه تجارت فولاد اروپا (یوروفر)  اعلام کرد واردات فولاد از ایران به جدیدترین تهدید شرکت های فولادسازی اروپایی تبدیل شده است. براساس این گزارش، صادرات فولاد ایران به اروپا به بیش از یک میلیون تن در سال رسیده و این کشور پس از هند با ۱٫۹ میلیون تن، به سومین تامین کننده بزرگ فولاد اروپا تبدیل شده است. این در حالی است که چین در سال ۲۰۱۶ میلادی ۵٫۷ میلیون تن فولاد به اروپا صادر کرده است.

رتکو در گزارش پیش بینی سال مالی ۹۶ خود تعدیل مثبت ۲۲% اعلام کرده که بر این اساس شرکت سود هر سهم را از ۷۶۵ ریال در در سال آخرین گزارش پیش بینی سال ۹۵ به ۹۳۵ ریال تغییر داده است.  سرمایه گذاری مسکن پردیس نیز پیش بینی درآمد هر سهم برای سال مالی منتهی به ۹۶٫۳۱٫۰۶ دوره ۳ ماهه (حسابرسی نشده)   دوره منتهی به ۹۵٫۰۹٫۳۰ را بر اساس گزارش جدید ۳۴۴ ریال و بر اساس گزارش قبل ۵۷۴ ریال پیش بینی کرده است که دلیل این کاهش افزایش سرمایه جدید می باشد که با این وجود تغیری در سود خالص شرکت پیش بینی نشده است.

 

 

فلزاتی ها امروز چه خواهند کرد؟

بورس اوراق بهادار تهران هفته گذشته همچنان شرایط بی رمق خود را ادامه داد و به‌رغم بهبود نسبی در انتهای هفته کاهش ۶۲۲۲ واحدی را ثبت کرد. در هفته گذشته نگرانی از وضعیت بازارهای جهانی، تداوم پس‌لرزه‌های ناشی از بازگشایی بانک‌ها، تنش‌های سیاسی بین‌المللی و کمبود مزمن نقدینگی در بازار موجب کاهش شاخص شد.

در گروه خودرویی صف فروش سنگین ایران‌خودرو دیزل بر معاملات این گروه سایه انداخته است. در این گروه ایران خودرو اقدام به انتشار آگهی مزایده دو بلوک گسترش سرمایه‌گذاری ایران خودرو و بیمه پارسیان و همچنین ۲ درصد سهام خود کرده است. براساس این گزارش، در آگهی مزایده اعلام شد سرمایه‌گذاری سمند که مالک ۱/ ۱۲ درصد ایران خودرو است، اقدام به فروش ۲ درصد معادل ۲۹۶میلیون و ۵۶۷ هزار و ۲۷۳ سهم «خودرو» خواهد کرد. قیمت پایه هر سهم این بلوک نیز ۳۸۰تومان و ارزش آن بیش از ۱۲/ ۱ هزار میلیارد تومان تعیین شده است. قرار است مزایده بلوک‌های ۱۶ و ۱۱/ ۱۴ درصدی «خسگتر»، «پارسیان» به همراه بلوک ۲ درصدی «خودرو»، اواخر بهمن یا اوایل اسفند انجام شود اما زمان عرضه سهام از سوی بورس مشخص خواهد شد.

شپلی در گزارش جدید خود تعدیل مثبت ۲۴ درصدی دارد که نشان از کاهش زیان ۲۹۵ ریالی به ۲۲۳ ریال است.

در معاملات امروز به نظر می رسد همچنان شاهد افزایش تقاضا در گروه خودرو و همچنین فلزاتی ها باشیم. در حوزه قیمت های جهانی سرب، روی و مس با افزایش قیمت همراه شده اند.

تماس ترامپ با رییس جمهور چین، بسته مالیاتی جدید ترامپ و شاخصهای مثبت تراز تجاری چین سه عامل مهم رشد بازارها یاد شده است. در ارتباط با سنگ آهن رشد قیمتها در بورس کالای دالیان چین به ۸% رسید و توانست قیمتها را به بیش از ۱۰۰$ رشد دهد. چشم انداز مثبت تقاضا، خصوصاً فولاد، باعث شده است تا واردات ماه ژانویه چین به عنوان دومین اقتصاد بزرگ جهان افزایش یابد. چشم انداز مثبت باعث شده است که علیرغم تعطیلات سال نو چینی در ماه ژانویه واردات سنگ آهن نسبت به مدت مشابه سال ۲۰۱۶ با ۱۲ درصد رشد به ۹۲ میلیون تن رسید که بالاترین رکورد ماه های اخیر می باشد. بنابراین موجودی انبارهای سنگ آهن بنادر نیز به یک رکورد جدید دست یافتند.

شنیده حاکی از عرضه اولیه به پرداخت بانک ملت در هفته آینده می باشد.

در پی اتمام سال مالی شهریور ۹۵ سرمایه‌گذاری‌توسعه‌آذربایجان‌ ، این شرکت بورسی زمان مجمع سالانه را بعدازظهر دوشنبه آینده ۲۵ بهمن تعیین کرده است. به همین دلیل نماد “وآذر” در پایان معاملات امروز بسته می شود. همچنین امروز آخرین مهلت داد و ستد سهام حق تقدم بانک انصار و مربوط به مجمع ۳۱ تیر است که طی آن سرمایه اسمی آن از ۸۰۰ به ۱۰۰۰ میلیارد تومان رسیده است. مرحله دوم افزایش سرمایه “وانصار” از هزار به ۱۳۵۰ میلیارد تومان است.

موسسه ملل که با سرمایه ۶۰۶ میلیارد تومانی دربازار پایه فرابورس حضور دارد، امروز توسط مدیران معرفی و از هفته آینده در بازار دوم فرابورس گشایش نماد می شود. پیش بینی سود هر سهم موسسه ملل ۲۰۳ ریال بوده و طبق اطلاعات سال مالی ۹۴ ، دارای ۳۲۰ شعبه ( ۷۶ شعبه در تهران) و هزار و ۹۵۸ نیروی انسانی و ۵ شرکت زیرمجموعه است.

مدیرعامل شرکت آمریکایی بوئینگ گفته که درحال همکاری نزدیک با دولت جدید آمریکا هستند تا قرارداد فروش هواپیماهای مسافربری به ایران را نهایی کنند.  علیرغم اینکه قرارداد میان ایران و بوئینگ پیش از این نهایی شده است اما با روی کار آمدن دونالد ترامپ در آمریکا، اجرای کامل این قرارداد در هاله‌ای از ابهام قرار گرفته است.