نوشته‌ها

analysis1

تعدیل مثبتی در راه است؟

اطلاعات و صورتهای مالی۱۲ ماهه منتهی به ۲۹/۱۲/۱۳۹۴( حسابرسی شده)

مقدمه

شرکت دارو سازی فارابی در گزارش ۱۲ ماهه سال مالی ۹۴، سود خود را از ۱۷۶۲ ریال به ۱۹۸۹ ریال رسانده است. و ۱۳درصد تعدیل مثبت داشته است. که از دلایل آن می توان به افزایش نرخ و کاهش تخفیفات و جوایز جنسی اشاره کرد، صورت های مالی شرکت دفارا حاوی نکات مهمی می باشد که در ادامه به بررسی آنها پرداخته ایم. ایجادو تاسیس کارخانجات و لابراتورهایی به منظور تهیه و تولید هرگونه مواد و محصولات دارویی، بهداشتی،آرایشی و همچنین خرید و فروش،واردات و صادرات موارد مذکور و نیز وارد نموندن ماشین الات صنعتی و قطعات یدکی مورد نیاز.

بررسی آیتم های سود وزیان

با اینکه مقدار تولید محصولات نسبت به سال گذشته کاهش داشته است، فروش نسبت به سال گذشته ۷ درصد افزایش داشته که عمده دلیل آن افزایش نرخ و کاهش تخفیفات و جوایز جنسی می باشد. این شرکت در سال ۹۴ حدود ۴درصد محصولات خود را صادر کرده و ۹۶ درصد را در بازارهای داخلی به فروش رسانده است. هم چنین ۴۷ درصد از درآمد عملیاتی مربوط به فروش گروه محصولات کپسول به مبلغ ۱۱۶۲ میلیارد ریال و ۳۷ درصد  مربوط به گروه محصولات قرص می باشد.

  • ظرفیت ها

تولید ۹۴ محصولات کپسول ۵۷ درصد و محصولات قرص ۶۶درصد و محصولات سوسپانسیون ۶۲ درصد ظرفیت اسمی می باشند . در واقع دفارا نصف ظرفیت اسمی خود تولید می کند.

  • سود سرمایه گذاری غیرعملیاتی

سود حاصل از سرمایه گذاری های غیر عملیاتی مبلغ ۲۸ میلیارد تومان می باشد که در مقایسه با سال ۹۳ حدود ۱۷درصد افزایش داشته است، که این مبلغ مربوط به سود سهام شرکتهای فرعی–شرکت ژلاتین کپسول ایران و سود سهام شرکت های وابسته –شرکت پخش هجرت  می باشد.

 

بررسی آیتم های ترازنامه ایی

  • دارایی جاری

حساب های دریافتنی تجاری مبلغ ۱۹۳ میلیارد تومان می باشد که ۵۶ درصد از دارای جاری را شامل می شود.که طی سال گذشته مبلغ ۲۱۱ میلیارد ریال آن وصول شده است .در ادامه ۹۰ میلیارد ریال از وجه نقد شرکت نزد بانک های شرکت اصلی به دلیل اخذ تسهیلات دریافتنی از بانک های تجارت، سینا و کارآفرین مسدود شده است. این شرکت مبلغی به ارزش ۱۰هزار دلار سرمایه گذاری ارزی نزد بانک تجارت دارد،اسناد دریافتنی تجاری شامل ۲۵۹ فقره چک با تاریخ سررسید در آذر ماه سال ۹۵معادل ۶۴۸ میلیارد ریال می باشد وصول مطالبات تاثیر مثبتی بر سود و زیان شرکت دارد که تاکنون، ۱۳۸ میلیارد ریال آن وصول شده است. دفارا مبلغ ۳۹ میلیارد ریال پیش پرداخت بابت مواد اولیه(واردات ژلاتین و قطعات یدکی) به کشور هندوستان دارد که نسبت به سال ۹۳ حدود ۱۴ درصد کاهش داشته است.

  • بدهی

آیتم تاثیرگذار در مبلغ بدهی های جاری دفارا تسهیلات مالی ۱۴۷ میلیارد تومانی آن می باشد.که دفارا مبلغ ۵۳ میلیارد تومان از تسهیلات مالی دریافتی را با نرخ۲۶ تا ۲۸٫۵ درصد، ۶۹ میلیارد تومان را با نرخ ۲۲ تا ۲۵ درصد و ۲۴ میلیارد تومان را با نرخ ۲۱ درصد اخذ نموده است. هزینه های مالی ۴۲ میلیارد تومان می باشد که نسبت به سال ۹۳ ،۳۰ درصد افزایش داشته است. دلیل عمده آن افزایش سود وام های دریافتی از بانک ها می باشد، لازم به ذکر است درحالی که شرکت تسهیلات دریافتی بالایی دارد، سود ده می باشد.

حقوق صاحبان سهام

سهامدار عمده دفارا شرکت پارس دارو با مالکیت ۵۲درصدی در سال ۹۴ می باشد . سرمایه این شرکت از سال ۹۳،مبلغ ۳۰۰ میلیارد ریال می باشد هم چنین شرکت اعلام کرده است به دنبال افزایش سرمایه ۳۳ درصدی است که  اطلاع رسانی آن متعاقبا توسط شرکت انجام خواهد شد.

شرکت در ۲۸ خرداد ماه سال ۹۴ مبلغ ۱۶۷ تومان سود نقدی تصویب کرد که به تبع آن ۳۳۸ میلیارد ریال سود سهام پرداختنی دارد که تاکنون پرداخت نشده است.

  • سود انباشته

هم چنین شرکت ۱۱۱۵ میلیارد ریال سود انباشته دارد که مبلغ ۳۷۱۶ ریال به هر سهم دفارا تعلق می گیرد.

طرح توسعه

داروسازی فارابی درحال انجام طرح احداث کارخانه تولید ظروف دارویی ایست که تاکنون ۸۴ درصد و طرح احداث کارخانه تولید وبالهای تزریقی ۴۰ درصد تکمیل شده است.هم چنین تاریخ  بهره برداری  طرح ها در سال جاری برآورد شده است.

مصارف و منابع ارزی

دفارا مبلغ۴۵۹ میلیارد ریال مصرف ارزی و ۱۳۰ میلیارد ریال ریال منابع ارزی در سال مالی ۹۵ برآورد کرده است. که نسبت مصارف ۳٫۵ برابر منابع ارزی است. این شرکت دارای ریسک نرخ ارز نیز می باشد.

 

نتیجه گیری

با توجه به تاریخ وصول چک‌های دریافتی شرکت در آذر ماه سال جاری، وجوه نقد ۵۱ میلیارد تومانی تاثیر مثبتی بر سود آوری شرکت دارد. شایان ذکر است گروه دارو در مجامع امسال بیشترین سود نقدی را بین سهامداران خود تقسیم کرده اند هم چنین یکی از نقاط قوت این سهم سود انباشته ۳۷۱ تومانی به ازای هر سهم می باشد.