نوشته‌ها

target-board-with-arrow-abstract-icon-75431197

تکنوفاندامنتال غالبر و شفارس

بررسی وضعیت تکنوفاندامنتال سهام غالبر و شفارس

شرکت مشاور سرمایه گذری ابن سینا مدبر(اماکو)

 

مقدمه

در این گزارش به بررسی وضعیت تکنیکال و بنیادین سهام شفارس و غالبر پرداخته شده است. در قسمت بنیادین سهم به لحاظ نقد شوندگی، ارزش بازار، سهام شناور، افزایش سرمایه، نسبت های مالی و … پرداخته شده است. و در بخش تکنیکال نیز حمایت ها و مقاومت های سهم بررسی شده است.

  • بررسی از منظر نقد شوندگی

11

 

با بررسی وضعیت نقدینگی این دو سهم مشخص می شود که غالبر به لحاظ اینکه بیشتر مورد معامله قرار می گیرد نقد شونده تر از شفارس می باشد. البته این مقدار بسیار ناچیز است و بین نقد شوندگی بیشتر این دو نمی توان تمایز قائل شد. هرچقدر یک سهم حجم بیشتری از معامله بازار را به خود بگیرد کمتر در معرض ریسک نقد شوندگی قرار می گیرد و جذابیت خرید سهم برای سرمایه گذار به مراتب بیشتر است.

 

  • سهام شناور
    • غالبر ۵۷%
    • شفارس ۱۹%
  • قیمت به سود هر سهم (P/E)

        P/E یکی از ملاک های ارزشگذاری است ولی تنها ملاک نمی تواند باشد

  • غالبر  ۴۷
  • شفارس ۳۵٫۹۴

 

درصورتی که سهمی (P/E) پایین تری نسبت به  (P/E)  گروه خود داشته باشد می توان انتظار این را داشت که سهم جا برای رشد بیشتر نسبت به هم گروه های خود دارد.

  • ارزش بازار

 

 12

 

  • مقایسه بازده سهم با بازده گروه

13

شفارس نسبت به بازده منفی گروه شیمیایی در طول هفته اخیر ۱۰٫۹۶% بازدهی مثبت داده است.

  • بررسی بر اساس صورت های مالی و عملکرد دوره ای
  • سودخالص، سودعملیاتی و سود هر سهم

  15

 

پیش بینی سود هر سهم غالبر با ۱۴% تعدیل منفی نسبت به دوره قبل(۱۸۸ ریال) معادل ۱۶۱ ریال می باشد.

 

  • بررسی نسبت های مالی

16

  • شفارس
  • موضوع فعالیت

شرکت صنایع شیمیایی فارس به عنوان بزرگترین صنعت شیمیایی در زمینه تولیدات آلدئیدی در ایران می باشد. در حال حاضر جزء یکی از واحد های تابعه شرکت سرمایه گذاری صنایع شیمیایی امیدفارس(سهامی عام) می باشد. این شرکت در سال ۹۴ تحت تاثیر چالش های درونی و بیرونی ۱) تورم به همراه رکود در بازار ۲) مشکلات تدارک و تامین با توجه به تحریم ۳) مشکلات مربوط به تامین و جا به جایی ارز بود. همچنین موضوع فعالیت شفارس ایجاد، خرید، اجاره واداره کارخانه یا کارخانجاتی به منظور تولید انواع آلدئیدها، رزین های صنعتی و سایر مشتقات جانبی- واردات مواد اولیه مورد نیاز کارخانه- تاسیس شرکت، مشارکت در سرمایه سایر شرکت ها و انجام معاملات سهام و اوراق بهادار می باشد.

  • افزایش سرمایه

آخرین افزایش سرمایه شرکت در تاریخ  ۱۳۹۴٫۱۲٫۰۱  از محل تجدید ارزیابی دارایی های زمین به مبلغ  ۵۳۴,۶۰۷  میلیون ریال بود. سرمایه شرکت در حال حاضر  ۶۲۹,۶۰۷ میلیون ریال می باشد.

  • بازار فروش

در صورت های مالی ۱۲ ماهه ۹۴،  ۸۶ % فروش متعلق به فروش داخلی و ۱۴% متعلق به فروش خارجی است. ولی در پیش بینی ۹۵، ۸۸% فروش داخلی و ۱۲% فروش خارجی می باشد. عمده ترین محصول شرکت انواع رزین می باشد که ۶۷% از کل فروش را شامل می شود و مابقی مربوط به پودرهای قالبگیری می باشد.

  • مهمترين نکات گزارش حسابرس در خصوص پيش بيني سود ۹۵

حجم تولید و فروش برآوردی امسال نسبت به سال قبل افزایش یافته و در مورد نرخ های فروش کاهش یافته است. همچنین در ارتباط با هزینه مواد اولیه کاهش نرخ و دستمزد و برای سربار افزایش نرخ پیش بینی شده است. وهمینطور پش بینی فروش خارجی و مواد اولیه خریداری شده وارداتی بر اساس نرخ تسعیر ۳۶۰۰۰ ریال برای هر دلار انجام گرفته است. 

  • تامین مواد اولیه دوره جاری

۸۵% مواد اولیه شرکت در سال جاری از داخل کشور تامین می گردد که نسبت به مدت مشابه سال قبل افزایش ۳۷درصدی داشته است. همچنین شرکت ۸۶،۷۰۲  میلیون ریال منابع ارزی و ۴۵،۰۲۳  میلیون ریال مصارف ارزی دارد.

  • آخرین اطلاعیه کدال

صنايع شيميايي فارس در دوره ۱۲ ماهه منتهی به ۹۴٫۱۲٫۲۹ (حسابرسی شده) به ازای هر سهم ۳ ریال سود محقق کرده است. همچنین شرکت در این دوره افزایش سرمایه ۶۸۷% را به ثبت رسانده و با لحاظ سرمایه جدید ۹۹% از سود هرسهم و ۹۲% از سودخالص آن به نسبت سال قبل افت داشته است که عمدتا بخاطر کاهش ۱۳% فروش و افزایش ۳۶% هزینه های عملیاتی و نیز افزایش ۲۷% هزینه های مالی می باشد. همچنین شرکت عملکرد سود سال ۹۴ خود را ۱۰% پوشش داده است.

  • تحلیل تکنیکال

حمایت سهم ۱۷۴۹ ریال می باشد. مقاومت اول آن ۱۸۹۶ و مقاومت دوم آن ۱۹۸۸ ریال می باشد. همچنین واگرایی مثبت خوبی دارد.

17

غالبر:

  • موضوع فعالیت

فعالیت اصلی شرکت عبارت است از سرمایه گذاری در تولید و توزیع مواد غذایی از جمله لبنیات، بستنی، آبمیوه، شکلات وسایر محصولات مشابه- اقدام به واردات و صادرات اقلام مجاز و سرمایه گذاری در سهام سایر شرکت ها وهمینطور انجام هرگونه عملیات تجاری و تولیدی مجاز می باشد.

  • بازار فروش

۱۰۰% از محصولات این شرکت در داخل کشور تولید می شود و به فروش می رسد و صادرات یا واردات ندارد. همچنین ۴۱% از کل فروش شرکت مربوط به پنیر و ۳۱% آن شیر استریل می باشد. مابقی محصولات ۲۷ درصد از کل فروش را شامل می شوند. نرخ های فروش سال جاری نیز عینا بر اساس نرخ های دوره ۹۴ در نظر گرفته شده است.

  • افزایش سرمایه

آخرین مرحله افزیش سرمایه شرکت در تاریخ ۹۲٫۰۷ به میزان ۴۶۸% از محل تجدید ارزیابی و اندوخته صورت گرفته است. سرمایه شرکت در حال حاضر ۲۵۰،۰۰۰ میلیون ریال می باشد. این شرکت اکنون برنامه ای برای افزایش سرمایه خود ندارد.

  • تسهیلات مالی دریافتی

شرکت در سال ۹۵ برنامه دریافت ۴۰ میلیارد ریال وام به منظور خرید ماشین آلات خط تولید دارد.

  • آخرین اطلاعیه کدال

غالبر پیش بینی سود سال جاری خود را با ۱۴% تعدیل منفی نسبت به دوره قبل( ۱۸۸ ریال ) به مبلغ ۱۶۱ ریال برآورد کرده است. این شرکت اطلاعات صورت های مالی سال ۹۴ را هنوز منتشر نکرده است.

  • تحلیل تکنیکال

حمایت اول سهم  ۱۶۷۵ ریال و حمایت دوم آن ۱۶۱۰  ریال می باشد. همچنین مقاومت اول سهم ۱۸۰۲ و مقاومت دوم آن ۱۸۶۶ ریال می باشد. این سهم واگرایی مثبت خوبی دارد.

18