نوشته‌ها

target-board-with-arrow-abstract-icon-75431197

محدوده خرید کم ریسک یک نماد پتروشیمی

بررسی وضعیت تکنوفاندامنتال پترول

شرکت مشاور سرمایه گذری ابن سینا مدبر(اماکو)

مقدمه

در این گزارش به بررسی وضعیت شرکت سرمایه گذاری پتروشیمی ایرانیان از منظر بنیادین که شامل صورت های مالی شرکت همچون وضعیت پرتفوی، سودآوری، ارزش بازار، p/e  و .. و همینطور از دید تکنیکال پرداخته شده است.

فعالیت اصلی شرکت

فعالیت اصلی شرکت، سرمایه گذاری در سهام شرکت هایی است که در زمینه تهیه و تولید مواد و محصولات پتروشیمی، شیمیائی و فرآورده های فرعی آنها از مرحله قبل از بهره برداری تا تولید فعال هستند. گروه پتروشیمی سرمایه گذاری ایرانیان علاوه بر حضور در بازار سرمایه در حال حاضر دارای سهام مدیریتی در شرکت های پتروشیمی کرمانشاه جم وشیراز می باشد .همچنین این شرکت به تازگی از فرابورس به بورس منتقل شده است.

افزایش سرمایه

سرمایه این شرکت در حال حاضر ۲،۰۰۰ میلیارد تومان می باشد و برنامه ای برای افزایش سرمایه خود در آینده نزدیک ندارد.

سودخالص، سودعملیاتی و سود هر سهم

اطلاعات زیر از آخرین صورت های مالی حسابرسی شده پترول برای دوره ۱۳۹۴٫۱۱٫۳۰ ( آخرین اطلاعات مالی گزراش شده) استخراج شده است.

 

1

پیش بینی ۱۳۹۶٫۰۲٫۳۱

سود حاصل از پیش بینی فروش سرمایه گذاری ها در ۱۳۹۵٫۰۲٫۳۱ (۱۵۰۰۰۰)میلیون ریال می باشد که این پیش بینی برای ۱۳۹۶٫۰۲٫۳۱ به ۱۰۰،۰۰۰ میلیون ریال تغییر کرده است.که زیان سال جاری عمدتا به دلیل فروش سهام پتروشیمی پردیس بوده است. همچنین سود حاصل از سرمایه گذاری در شرکت های زیر مجموعه ( به خصوص پتروشیمی شیراز) با افزایش ۱۷ درصدی پیش بینی شده است. نرخ رشد سود  ۵ ساله  این شرکت نیز  بر اساس عملکرد سالانه ۱۴۸ درصد می باشد.

درصد مالکیت پرتفوی پترول در  شرکت های سرمایه پذیر

بیشترین سهم از پرتفوی غیر بورسی شرکت متعلق به پتروشیمی مدبران اقتصاد و شیمیایی صف عسلویه با بیش از ۹۰% می باشد. در پرتفوی بورسی نیز سهم شیراز ۲۹%  می باشد که نسبت به دیگر شرکت های سرمایه پذیر بورسی بیشتر است.

2

بهای تمام شده و ارزش بازار پرتفوی

 

 

شرکت

بهای تمام شده/ارزش بازار درصد از کل درآمد هرسهم
شرکت خارج از بورس:      
مدبران اقتصاد ۱,۲۶۴,۸۸۶ ۶% ۷۱۸
شيميايي صدف عسلويه ۷۱۳,۵۷۳ ۳%
پتروشيمي اروميه ۴۱۲,۵۴۸ ۲% ۲۰۶
پتروشيمي لردگان ۱,۶۹۸,۹۳۱ ۸%
پتروشيمي ايلام ۸,۲۵۶,۷۷۲ ۳۹% ۰
پتروشيمي ممسني ۶۴۹,۹۹۵ ۳% ۱
پترو شيمي نوين ۸,۱۶۰ ۰% ۹
پتروشيمي بروجن ۳۴۶,۹۹۳ ۲% ۵
پترو شيمي کازرون ۳۲۲,۳۲۳ ۲% ۴۱
صنايع پتروشيمي دهدشت ۳۶۰,۲۹۹ ۲% ۱۲
جمع شرکت خارج از  بورس ۱۴,۰۳۴,۴۸۰ ۶۶% ۹۸۵
شرکت بورسی:   ۰%  
پتروشيمي شيراز ۴,۲۹۶,۰۰۳ ۲۰% ۲۲۹
صنايع پتروشيمي کرمانشاه ۲,۹۷۶,۰۴۴ ۱۴% ۶۰۰
جمع شرکت بورسی ۷,۲۷۲,۰۴۷ ۳۴% ۸۲۹
جمع کل ۲۱,۳۰۶,۵۲۷ ۱۰۰% ۱,۸۱۴

جدول شماره۲ – بهای تمام شده و ارزش بازار پرتفوی

۶۶%  از پرتفوی شرکت غیر بورسی و ۳۴ درصد آن بورسی می باشد.

پروژه های در دست اجرا

پتروشیمی شیراز: پروزه های در دست اجرای پتروشیمی شیراز که در سال جاری به اتمام می رسد به شرح زیر است :

۱) احداث واحدهای اوره و آمونیاک سوم که در ۵ مرحله قرار دارد.

۲) پروژه CDM

۳) جایگزینی سیستم کنتر ل اسید و سیترات منطقه دو

 ۴)احداث سالن آموزش

 ۵) اجرای پروژه های تداوم تولید

تاریخ شروع طرح پروژه شیمیایی صدف عسلویه مهر ۹۰ بوده و زمان خاتمه طرح طبق برنامه مصوب شهریور ۹۶ می باشد و مهمترین اهداف حاصله از اجرای طرح عبارت است از

 ۱) صنایع تولیدی تایر حدود ۷۰ الی ۷۵ درصد

 ۲) قطعات لاستیکی خودرو حدود ۵ درصد

 ۳) تجهیزات مکانیکی به جز وسائل خودرو حدود ۱۴ تا ۱۶ درصد و … که پس از اجرای این طرح ظرفیت اسمی سالانه این مجتمع تولیدی به ۱۳۶۰۰۰ تن لاستیک می رسد. همچنین تولید این مجتمع یک نوع لاستیک استایرن-بوتادین (SBR) به گرید های مختلف می باشد.

پروژه پتروشیمی ایلام: فاز اول پروژه شامل واحد پلی اتیلن سنگین، خط لوله اتیلن، یوتیلیتی و آفسایت، برق و بخار وایستگاه تقلیل فشار می باشد که عملیات اجرایی آن در آبان ۹۲ به اتمام رسیده است. طرح دوم این پروژه نیز شامل آلفین و سولفور زدایی خوراک می باشدکه در خرداد ۹۶ به اتمام می رسد.

برنامه شرکت برای سال جاری

  • عرضه برخی از سهام شرکت مدبران اقتصاد در بازار فرابورس
  • اجرای واحد الفین پتروشیمی شیراز
  • پیشرفت فیزیکی ۵۵ درصدی در پروزه ک.د شیمیایی لردگان

آخرین اطلاعیه کدال

پیش بینی درآمد هر سهم برای سال منتهی به ۱۳۹۶٫۰۲٫۳۱ مبلغ ۱۲۲ ریال با ۳۳ درصد تعدیل مثبت نسبت به گزارش قبل ( ۹۲ ریال ) می باشد.

نقد شوندگی

اطلاعات زیر از میانگین ۳ ماهه استفاده شده است.

4

 

هرچقدر یک سهم حجم بیشتری از معامله بازار را به خود اختصاص دهد کمتر در معرض ریسک نقد شوندگی قرار می گیرد و جذابیت خرید سهم برای سرمایه گذار به مراتب بیشتر است.

 

تحلیل تکنیکال

 

 photo_2016-05-29_11-45-01