نوشته‌ها

111

خودرویی ها در بازار فردا چه خواهند کرد!؟

گزارش بازار امروز و پیش بینی بازار فردا

اخبار مؤثر بر بازار

  • روز دوشنبه ۵درصد از سهام شرکت برق کهنوج ( به صورت غیر مستقیم زیر مجموعه کرمان ) برای اولین بار در بازار فرابورس عرضه می شود. این شرکت از ۱۲ اردیبشهت سال جاری با نماد ” بکهنوج” و سرمایه ۶۳٫۳ میلیارد تومانی و به عنوان هفتادمین شرکت در بازار دوم معاملات فرابورس درج شده و سهامدار عمده و ۸۶ درصدی آن آرین ماه تاب گستر است.
  • در پی تصمیم دور از انتظار اوپک مبنی بر کاهش روزانه تولید از ۳۲٫۵ تا ۳۳ میلیون که برخلاف پیش بینی تحلیلگران بود و همچنین با توجه به در پیش بودن زمستان ، قیمت نفت برنت با افزایش ۴ دلاری روبرو شد و به ۴۹٫۰۷ دلار رسید.
  • مدیرعامل شرکت سپرده گذاری مرکزی اعلام کرده شرکت سپرده گذاری مرکزی از ابتدای سال جاری تا پایان شهریور ۱۵۲ کد برای سرمایه گذاران خارجی صادر کرده که در مقایسه با مدت مشابه سال قبل ۹۲ درصد بیشتر است.
  • فهرست ۵۰ شرکت فعال‎تر بورس تهران برای ۳ماهه دوم سال۹۵ به‌روز شد و از این لیست ۲شرکت خارج و ۲شرکت جدید اضافه شدند. در دوره جاری نمادهای «ونوین» و «شخارک» از ۵۰ شرکت فعال‎تر بورس تهران خارج و نمادهای «وآتی» و «خگستر» به این فهرست اضافه شدند.
  • در حوزه‌ی اخبار خودرو مدیرعامل پارس خودرو از احتمال تولید مدل جدید ماکسیما در ایران خبر داده است. همچنین در حالی که حداکثر مدت زمان اعتبار اسنادی تا ۶ ماه بود، با مجوز بانک مرکزی امکان گشایش ال سی تا ۱۸ماه برای خودروسازان فراهم شده است.

********

بررسی معاملات نمادهای پر طرفدار بازار امروز

  • بورس تهران معاملات امروز خود را در حالی به پایان رساند که شاخص به لطف معاملات نمادهایی همچون شبندر، خساپا و شپنا با رشد ۱۷۸ واحدی رو به رو شد و به سطح ۷۷۴۷۸ واحد رسید. ارزش معاملات بورس نیز ۲۰۹ میلیارد تومان بود که سایپا بیش از ۳۹ میلیارد تومان از آن را به خود اختصاص داد.
  • از جمله گروه های پر معامله و پر طرفدار بازار امروز پالایشی ها، معدنی ها، فلزاتی ها و خودرویی ها بودند. دیگر گروه ها و نمادهای نوسانی و فرسایشی معامله شدند. قندی ها و غذایی ها نیز تماما منفی بودند این در حالی است که قندی ها اکثرا با صف فروش همراه بودند. گروه های کوچک همچون برقی ها، تجهیزاتی و کاشی نیز عمدتا منفی بودند.
  • در میان خودرویی ها سایپا با ۲۹۵ میلیون معامله پر حجم ترین نماد معامله شده بود که با صف خرید ۴۵ میلیونی در قیمت ۱۳۲ تومان به معاملات خود پایان داد. خزامیا نیز پس از سایپا ۳۵ میلیون معامله شد. این گروه معاملات ابتدای صبح را به نسبت مثبت آغاز کرد اما رفته رفته با عرضه هایی که از جانب حقوقی ها صورت گرفت باعث شد به محدوده‌ی منفی ا الی ۲ درصدی قیمتی برسد. در رایطه با معاملات سایپا یک مقام مسئول به بورس پرس گفته علت صف خرید دو روزه سهام این شرکت ناشی از حضور مدیران سایپا در فرانسه و اعلام رویدادهای مثبت در روزهای آینده است و انتظار می رود طی روزهای آینده مدیران گروه سایپا ، اخبار مثبتی را اعلام کنند. بر همین اساس فعالان بازار به پیشواز این موضوع رفته اند.
  • فلزاتی ها نیز عموما در رنج مثبت قیمتی قرار داشتند. در این گروه ذوب با ۱۳ و فملی با ۹ میلیون معامله نمادهای پر معامله شده‌ی این گروه بود. در این بین کیمیا، فخاس، فسرب، فنورد و فلوله با صف نشینی خریداران همراه بودند. ذوب نیز در حالی در قیمت ۲۷۶ تومان معامله می شود که مقاومت ۲۸۰ الی ۲۸۵ تومان را پیش روی خود دارد.
  • در گروه پالایشی شاهد معاملات پر اقبالی بودیم. در این بین اکثر نمادهای پالایشی با صف نشینی خریداران همراه بودند. شتران با ۱۶ میلیون معامله و صف خرید در قیمت ۳۲۵ تومان به کار خود پایان داد.
  • در رابطه با عرضه اولیه ها نیز نماد زگلدشت که هفته‌ی پیش در قیمت ۲۵۰ تومان عرضه شد تا کنون بیش از ۳۰ درصدی بازدهی داشته و در پایان معاملات امروز نیز با ۸۷ میلیون صف خرید به کار خود پایان داد. احتمالا در معاملات فردا متعادل خواهد شد. غگلستا نیز با ۲۷ میلیون صف خرید و در قیمت ۴۹۹ تومان به معاملات خود پایان داد.
  • با توجه به اینکه قندی ها تماما منفی وهمراه با صف فروش بودند، تک سهم مثبت این گروه که با صف خرید همراه بود قمرو بود. در این بین قثابت با ۲۴ میلیون معامله و صف فروش ۱ میلیونی به داد و ستدهای خود پایان داد.
  • و اما در میان لیزینگی ها ولملت با ۴ میلیون معامله در آستانه تشکیل صف خرید قرار گرفت. این سهم در میان لیزینگی ها شرایط تکنیکالی مناسبی برای ورود دارد.

*********

پیش بینی بازار فردا

به نظر میرسد گروه خودرو و در صدر آن سایپا با شرایط مناسبی همچنان بتواند تا نزدیکیهای ۳۵۰ تومان به معاملات خود در وهله اول ادامه دهد.  میتوان گفت تا زمان ارسال خبرهای رسمی از همکاریهای سایپا و شرکتهای خارجی روند صعودی این نماد کم و بیش و پرحجم ادامه داشته باشد. به نظر میرسد پالایشگاهیها فردا به ایستگاه مقاومتی اول خود برسند و احتمالا نوسانی  و پرعرضه دنبال شوند. حجم معاملات بازار  نیاز به افزایش بیشتری دارد تا بتواند روند صعودی را تقویت نماید.  در گروه ساختمانی شاهد پول بک اکثر نمادها به خط روند نزولی هستیم که در هفته های گذشته شکسته شده است، ممکن است تا چند روز آینده ورق این گروه دوباره بازگردد و شاهد بهبود تقاضا برای این گروه باشیم. گروه فلزات و خصوصا گروه سرب  و روی همچنان وضعیت مساعدی دارند و ممکن است گزارشهای ۶ ماهه مناسبی را به بازار عرضه کنند.

در این گروه ذوب در حال عبور از مقاومت ۲۷۰ و تثبیت بالای آن می باشد که میتواند به عنوان سکوی پرتاب این نماد به سمت ۳۰۰-۳۱۰ تومان عمل نماید.

در مجموع توصیه میشود در شناسایی سود در گروه خودرو کمی محتاط باشید و وقایع این گروه را برای روزهای آتی زیر نظر داشته باشید، ممکن است این گروه وارد موج ۵ صعودی شده باشد. خودرو و زامیاد در حال حاضر درگیر مقاومتهای خود هستند و با اقبال کمتری مواجه هستند اما در صورت رکورد شکنی سایپا ممکن است این نمادها نیز به حرکت درآیند.

در صورتیکه در زیان هستید اجازه دهید نمادهای پورتفوی شما مقداری به رشد خود در روند صعودی ادامه دهند و از جا به جایی بی مورد سهام خود که هزینه کارمزد شما را افزایش میدهد خودداری کنید.

به لحاظ تکنیکالی شاخص گروه پالایشی در سطح ۱۹۷۵۹۸ واحد قرار دارد، این گروه برای داد و ستد های فردا به نظر می رسد ابتدای معاملات صبح را با اقبال بیشتری شروع کند اما کم کم متعادل شود. شاخص گروه خودرو نیز در محدوده ی مقاومت خود وسطح ۲۰۲۳۹ واحد قرار دارد. در صورتی که در داد و ستدهای فردا با اقبال مواجه شود تا سطح ۲۱۶۳ واحد برای کوتاه مدت رشد خواهد داشت.

Actions-format-stroke-color-icon

فقدان عوامل بنیادین در شرایط فعلی بازار

پیش درآمد – ۲۹ خرداد

نبود دلایل بنیادی مؤثر در شرکت ها باعث شده سرمایه گذاران چه حقیقی و چه حقوقی با دید کوتاه مدت به بازار نگاه کنند و در این بازه ی زمانی به دنبال کسب سود های نجومی باشند. این یکی از مهمترین عواملی است که باعث شده بازاری مبتنی بر عدم دانش و منطق ایجاد شود. همچنین عدم ثبات عوامل اقتصادی و سیاسی و نا اطمینانی به آینده  شرکت ها نیز یکی دیگر از این عوامل می باشد.

در هفته ای که گذشت خبر کاهش نرخ سود بانکی و تایید افزایش سرمایه شرکت ها از محل تجدید ارزیابی به نظر می رسید بازار را لاقل در کوتاه مدت به واسطه هیجانات موجود با صعود همراه کند.  اما آنطور که باید بازار به این اخبار واکنش مثبتی نشان نداد که دلیل آن را می توان در تاخیر تایید آن ها دانست. البته نا گفته نماند که سوای هیجانات موجود بر بازار  کاهش سود بانکی مهمترین عاملی است که می تواند در میان مدت و بلند مدت رشد و ورود نقدینگی به بازار را به همراه داشته باشد، چیزی که چند وقتی است که بازار از نبود آن رنج می برد. بخش مسکن نیز به عنوان یکی از بخش‌های اقتصادی، با کاهش نرخ سود بانکی با تحریک در تقاضا و به تبع آن افزایش سرمایه‌گذاری مواجه خواهد شد.

در همین راستا که قرار بود کاهش سود بانکی از اول تیر برای تمامی بانک ها نهایی شود، خبرهایی مبنی بر اینکه تا زمانی که شورای پول و اعتبار گزارش تحول اقتصاد کلان را بررسی نکند نمی تواند این کاهش را تصویب کند به وجود آمد. و قرار شده است این گزارش تا یک ماه آینده به شورا داده شود.

البته ناگفته نماند که بانک پارسیان و پاسارگاد در این زمینه پیش قدم شده اند. و عمده دلیل آن را می توان از بررسی صورت های مالی این دو بانک بدست آورد. بانک پارسیان در سال گذشته حدود ۹۳۷ میلیارد ریال بیش تر از میزان پرداختی به سپرده گذاران پرداخته است به عبارتی دیگر بانک از سود کارمزد خود کم کرده است تا پاسخ گوی تعهدات خود به مشتری باشد. این میزان برای بانک پارسیان نیز ۲۷ هزار میلیارد ریال بوده است.

در شرایط فعلی کفایت سرمایه در بین بانک‌ها به ویژه بانک‌های دولتی بسیار پایین  است و قدرت وام‌دهی آنها نیز به تبع آن کاهش یافته است.  در این بین بانک ها برآن شدند تا نسبت به افزایش سرمایه خود اقدام کنند.  در این میان وزیر اموراقتصادی و دارایی تنگنای اعتباری و تنگنای بدهی های دولت را از مشکلات اصلی اقتصاد عنوان کرده و گفته افزایش سرمایه بانک ها نیازی عاجل و ضروری است و بطور یقین استفاده از منابع بودجه ای دولت در راستای افزایش سرمایه بانک ها نتایج بسیار بالاتری می دهد و ما می توانیم از این منابع به عنوان اهرم استفاده کنیم و نقش پایدار در تامین مالی کشور ایفا کند.  اما در حالی که دولت برای رفع این مشکل در لایحه بودجه سال ۹۵ دو تبصره را در نظر گرفته بود، نمایندگان مجلس نهم با پیشنهادات دولت مخالفت کردند و موجب نارضایتی مسوولان اقتصادی و بانکداران شدند. در گروه بانکی، بانک خاورمیانه شایعه فروش سهام به خارجی ها را تکذیب کرده است و در صدد افزایش سرمایه ۲۵ درصدی برآمده است. در نظر دارد ۱۰۰ میلیارد تومان از محل مطالبات سهامداران و آورده نقدی به سرمایه اسمی اضافه کند و صرف برخورداری از حدود امتیازات اعطای تسهیلات افزایش حد دارایی ثابت و برخورداری از مزایای افزایش این حد درصورت لزوم برای گشایش شعب جدید کند.

در گروه های پالایشی و پتروشیمی در پی کاهش قیمت نفت حجم معاملات این گروه نیز افت کرده است و عموم نمادهای این دو گروه با افت قیمتی همراه شده اند. نفت برنت نیز که در میانه های خرداد به بالاترین رقم خود (۵۲٫۳  دلار ) در یک ماه اخیر رسیده بود در پی خبرهایی مبنی بر افزایش ذخایر نفتی آمریکا و نرخ بهره با کاهش ۸ درصدی به ۴۸٫۰۳ دلار رسید.

وزیر نفت در ارتباط با فروش نفت به هند و مطالبه پول به روپیه در گذشته، گفته این نوع معاملات در زمان تحریم ها صورت می گرفته و اکنون روپیه از معاملات نفتی ایران با هند حذف شده است. و از این پس فروش نفت به هر کشوری ازجانب ایران تنها با ارز یورو صورت می‌گیرد. همچنین در خصوص برنامه وزارت نفت برای دو نرخی کردن بنزین، گفته این وزارتخانه فعلا برنامه ای در این باره ندارد ودر خصوص نرخ بنزین و احتمال دونرخی شدن آن منتظر تصمیم دولت هستیم.

ساختمانی ها در معاملات چهارشنبه به نسبت دیگر گروه ها مثبت بودند. اما همچنان بازار به این گروه اقبال خوبی نشان نداده است و تنها حضور نوسان گیران است که باعث می شود یکی دو روز با رشد قیمتی همراه شوند. در ارتباط با اخبار این گروه ارائه تسهیلات ۸۰میلیون تومانی مسکن، کاهش نرخ سود سپرده‌های بانکی، افزایش معاملات مسکن در ماه‌های اخیر و… از عواملی هستند که به گفته‌ کارشناسان این روزها امید خروج از رکود مسکن را بوجود آورده‌اند. همچنین تصمیم بانک‌ها به کاهش نرخ سود سپرده‌ها تا سطح ۱۵ درصد، باعث واکنش متغیرهای کلیدی بازار مسکن می‌شود. بررسی‌هایی که با استناد به رابطه معکوس ۲۵ سال گذشته بین نرخ سود و قیمت مسکن انجام شده است، برای این واکنش دو سناریو را مطرح می‌کند. در سناریوی اول که محتمل‌ترین گزینه است، چنانچه پروسه کاهش سود بدون دخالت سیاست گذار پولی و در فضای رقابتی اتفاق بیفتد، به تدریج بخشی از سپرده‌های متعلق به تقاضای مصرفی مسکن، روانه معاملات ملک می‌شود. اما در قالب سناریوی دوم که در صورت اقدام دستوری برای سرکوب نرخ سود بروز می‌کند، حجمی از دارایی‌های بانکی عازم خرید ملک می‌شود.

در معاملات روز چهارشنبه خودرویی ها، شاهد نوساناتی در جهت مثبت قیمتی بودیم. به طوری که اکثر نمادهای آن با صف خرید همراه شده بودند. در این گروه خساپا در روز معاملاتی گذشته پر حجم ترین نماد معامله شده ی این گروه بود. در این باره وزیر صنعت با حمایت از صنعت خودرو گفته سایپا با سیتروئن فرانسه برای سرمایه گذاری و مشارکت ۵۰ درصدی مذاکرات خوبی داشته و تا رسیدن به شرایط مطلوب در خصوص انعقاد قرارداد و همکاری، مذاکرات در جریان است.

در حوزه قیمت های جهانی نیز هر انس طلا در شرایطی در یک ماهه اخیر در کانال ۱۲۰۰ دلاری درجا زده میزد که در طی این مدت در میانه های خرداد ماه به کمترین میزان خود ( ۱۲۰۵ دلار ) رسیده بوده. و اکنون نیر با ۲% افزایش از ابتدای خرداد ماه ۱۲۸۵ دلار می باشد.

 

light-bulb-icon

بازاری سرنوشت ساز / ریزش یا صعود

پیش درآمدی بر بازار ۲۶ خرداد

 

در معاملات دیروز بازار سرمایه در حالی شاخص کل با افت ۷۴۱ واحدی مواجه شده بود که این کاهش از ابتدای خرداد افت ۳٫۲ درصدی را داشته است. فشار فروش همچنان در گروه ها و نمادها وجود دارد. حتی بسیاری از گرو ها نیز به کف قیمتی خود رسیده اند و در همان محدوده درجا می زنند. گروهی نیز به امید اینکه بازار بر میگردد و شرایط مناسبی برای خرید می باشند اقدام به خرید کرده اند اما با شرایطی که پیش آمده هر لحظه امکان دارد با تداوم اصلاح بازار کلیت گروه ها با افتی زیاد همراه شوند. این در شرایطی است که حتی گروهی از نمادها حمایت های خود را نیز رد کرده اند.

 شاخص امروز اگر حمایت ۷۴۰۰۰ واحد خود را بشکند تا سطح ۷۱۴۰۰ ریزش خواهد کرد. البته این در شرایطی است که با بلوک های متعددی که این چند روز مواجه بودیم برخورد نکنیم. دلیل دیگر نیز که می تواند جلوی ریزش بازار را بگیرد همین خبر تایید افزایش سرمایه از محل تجدید ارزیابی دارایی ها می باشد که می تواند سهم هایی را که قصد افزایش سرمایه از این محل را دارند با اقبال مواجه کند. همچنین خبر تایید کاهش نرخ سود بانکی نیز می تواند مؤثر واقع شود البته این عامل تاثیری مثبت در میان مدت و بلند مدت بر عموم گروه ها خواهد داشت. این خبر در شرایطی است که در نشست شورای پول و اعتبار که در روز سه شنبه تشکیل شد برخلاف پیش بینی ها، با وجود توافق اخیر بانک ها مبنی بر کاهش نرخ سود سپرده به ۱۵ درصد و اجرای آن از ابتدای تیرماه، شورای پول و اعتبار به موضوع سود بانکی وارد نشد. انتظار می رفت شورای پول و اعتبار با توجه به کاهش سود سپرده ها از سوی بانک ها نسبت به کاهش نرخ سود تسهیلات اقدام می کرد. البته این احتمال وجود دارد که در روزهای آتی این شورا تصمیمی در این حوزه بگیرد.

گروه خودرو نیز که ابتدای ساعات معاملاتی دیروز را نسبتا خوب استارت زده بود در جهت ریزش بازار به تدریج به روند منفی قیمتی کشیده شد. عموم دیگر گروه ها و نمادها نیز همین شرایط را پشت سر گذاشتند. در این گروه خاهن به عنوان نخستین شرکت بورسی خواهد بود که در سال جاری تمام افزایش سرمایه را از محل تجدید ارزیابی دارایی ها تامین خواهد کرد. این شرکت پیش از این در اوایل آبان و اواخر بهمن سال گذشته برنامه افزایش سرمایه ۱۰۰ درصدی از محل مازاد تجدید ارزیابی دارایی ها را مطرح کرده بود و در سومین دفعه این برنامه را تغییر داده و به رغم ایجاد مشکلاتی در افزایش سرمایه ۴۰۰ درصدی سال ۹۲ ، بار دیگر این موضوع را پیگیری کرد. هیات مدیره خاهن در جلسه ۲۶ اسفند سال گذشته تصویب کرده بود که سرمایه ۳۲ میلیارد تومانی این شرکت از مازاد تجدید ارزیابی دارایی ها با ۱۵۰ درصد افزایش به بیش ۸۰ میلیارد تومانی برسد اما سازمان بورس با ۱۲۸ درصد موافقت کرد.

شرکت پلاسکوکار سایپا نیز بعد از توقف اول خرداد، ۱۹ خرداد در شرایطی باز شد که زیان ۵۴۲ ریالی هر سهم این شرکت با کاهش ۳۴ درصدی به ۳۴۳ ریال رسیده و سود ۳ ریالی سال جاری آن تغییری نکرده بود. پلاسک که سایپا مالک ۶۹ درصد سهام آن بوده و دارای P/E حدود ۵۴۰ مرتبه ایی است، برنامه افزایش سرمایه ۱۵۰ درصدی (از ۳۸٫۸ به ۹۶٫۶ میلیارد تومان) از مازاد تجدید ارزیابی دارایی ها را اصلاح و با تغییر جزیی و کوچک همراه کرده است. به این ترتیب که به جای ۱۵۰ درصد، درخواست افزایش سرمایه ۱۴۰ درصدی را ارایه کرده تا در صورت تایید حسابرس و مجوز سازمان بورس ، قادر به خروج از مشمولیت ماده ۱۴۱ قانون تجارت و همچنین اصلاح ساختار سرمایه شود.

سرمایه گذاری توسعه گوهران امید با سرمایه ۲۰۰ میلیارد تومانی آماده عرضه اولیه ۱۰ درصد سهام در هفته آینده است، این عرضه شامل یک میلیارد و ۱۴۹ میلیون و ۶۶۷ هزار و ۹۷ سهم “فولاد” بود که یکشنبه ۲۳ خردادبه قیمت پایه هر سهم ۱۵۶ تومان و با ۲۰ درصد نقد و باقی ۴ قسط ۶ ماهه واگذار شده است. ارزش سبد سهام این شرکت در سال گذشته حدود ۴۲۷ میلیارد تومان بود که عمده آن مربوط به شرکت های بورسی مخصوصا شرکت های فولادی است.

در پایان معاملات امروز نماد شرکت های تامین مواد اولیه فولاد صبا نور، کاغذسازی کاوه، داروسازی اسوه و دارو سازی جابرابن حیان برای برگزاری مجمع سالانه بسته می شود. همچنین نماد بیمه پارسیان با هدف برگزاری دو مجمع سالانه و فوق العاده برای تصویب صورت های مالی اسفند ۹۴ و افزایش سرمایه ۱۰۰ درصدی متوقف خواهد شد. در کنار این ۵ شرکت بورسی، نماد حق تقدم کاشی سینا به دلیل اتمام مهلت پذیره نویسی و آخرین روز معاملات ، متوقف می شود. کاشی سینا در آخرین روز کاری سال گذشته یعنی ۲۷ اسفند اقدام به برگزاری مجمع فوق العاده و افزایش سرمایه ۵۱ درصدی کرده و سود هر سهم سال مالی اسفند ۹۵ را با سرمایه جدید ۵۲٫۹ میلیارد تومانی ۲۹۲ ریال در نظر گرفته است. بیمه پارسیان نیز از آذر سال گذشته برنامه افزایش سرمایه ۱۰۰ درصدی را در پیش گرفته و با دریافت مجوز سازمان بورس، در دو مرحله سرمایه اسمی ۲۰۰ میلیارد تومانی را از محل مطالبات و آورده نقدی سهامداران به ۴۰۰ میلیارد تومان خواهد ساند.